Marex Group Ltd美股招股说明书(2026-09-04版)

马雷克斯集团有限公司® 116.7万美元发行人可赎回或有收入障碍票据，挂钩标普500指数、® ® 罗素2000指数和纳斯达克100指数最表现最差的成分，到期日为2028年3月8日 每月意外补偿券支付利率为1.167%（相当于年利率14.004%），若在适用的券息确定日，标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数（每项构成一个“标的”，所有标的合称“标的指数”）的收盘水平®®®均高于或等于其初始值的80.00%，则应支付该款项。 可在发行人选择的情况下，于自2027年3月8日起的每月赎回付款日赎回，赎回价格为本金加上若应计息的适用或有利息。 如果未赎回票据且最差基础资产下跌超过30.00%，则您将完全暴露在最差基础资产下跌的风险中，并可能损失全部或部分本金。 票据项下所有付款均受马雷克斯集团有限公司（“马雷克斯”）信用风险影响。 已申请将此处提供的发行人可赎回或有收入障碍票据（以下简称“票据”）在维也纳证券交易所的维也纳多边交易设施（“维也纳MTF”）上市和交易。维也纳MTF并非2014/65/EU指令（修订后称“MiFID II”）中所定义的有监管市场。然而，它却是MiFID II项下的多边交易设施（MTF）。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，亦未对本文档或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或底层补充文件的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 任何票据的发行将依据欧盟法规（EU）2017/1129第1条第4款（经修订）进行，包括其作为英国国内法的一部分。因此，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或英国（“UK”）发行此类票据时，无需发布招股说明书。有关在EEA和英国发行和销售票据的进一步限制，请参阅随附的招股说明书补充材料的第ii页。 投资票据涉及特定风险。您应查阅本文件第PS-7页开始的“风险因素”、随附招股说明书补充文件的S-1页以及随附基础文件补充文件的S-1页。 交易日期的票据估计初始价值为每张997.50美元，低于公开售价。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本文件第PS-3页的“摘要—估计初始价值”以及从第PS-7页开始的“风险因素”。 (1)我们的一家附属公司Marex Capital Markets Inc.（“MCMI”）将担任票据销售的代理人。MCMI将按每1,000美元本金2.50美元的承销折扣价从我们处购买票据，用于分发给其他已注册的证券公司，或直接向投资者提供票据。MCMI将使用承销折扣来支付给其他已注册的证券公司的销售让步或费用（包括托管费或清算费）。参见本文件第PS-15页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于下文补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中的更详细信息。参见本文件“一般”部分。 如果票据未赎回，且表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍价值，您将损失高达100%的本金。即使有任何或有票息，在这种情况下，您的票据投资回报也可能为负。 每项主题均应根据随附基础补充文件中“票据附加条款—估值日”和“票据附加条款—利息支付日、息票支付日、赎回支付日及到期日”的描述而延期。 对于每一项标的资产，按以下方式计算的商（以百分比表示）： 终值 - 初值 初值 相对于SPX指数，为7,747.71点；相对于RTY指数，为2,968.271点；相对于NDX指数，为29,482.32点，且均为定价日的收盘水平。 票据的预计初始价值低于您购买票据的价格。预计初始价值不代表我们或我们的任何附属公司在任何时候都愿意在二级市场（如有）以任何价格购买您的票据的最低价格。请参阅“风险因素——票据的预计初始价值，该价值由我们在交易日确定，低于公开价格，并且可能与二级市场（如有）的票据市场价值不同。” 通用 本文件涉及与参考资产相关的票据发行。购买票据的人将获得Marex的优先无担保债务证券。尽管票据发行与参考资产相关，但您不应将此事实理解为对投资参考资产或任何底层证券或购买票据的投资的可行性的推荐。 您应连同2026年7月6日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2026年7月6日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2026年7月6日日期的标的指数补充文件（以下简称“标的指数补充文件”）一并阅读本文件。如果此处提供的票据条款与随附的招股说明书、招股说明书补充文件或标的指数补充文件中描述的条款不一致，则以本文件中描述的条款为准。您应仔细考虑的事项，包括但不限于本文件第PS-7页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页以及标的指数补充文件第S-1页中载明的内容，因为该票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您在投资该票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。在本文件中，“发行人”、“Marex”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Marex Group Limited。标的指数补充文件中提及的“指数”或“表现最差的指数”将指本文件中的“标的”或“表现最差的标的”。此处使用但未定义的某些术语应具有标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所载的含义。 您可以通过访问美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 来获取底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。（或若该地址已变更，请查阅美国证券交易委员会网站相关日期的备案信息） 第四部分，请参阅：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295601/d149086d424b2.htm Thehttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295582/d135207d424b2.htm招股说明书补充 第4条 有关招股说明书，请访问：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295577/d124247d424b3.htm 票据付款 可选提前赎回 发行人有权于2027年3月8日开始的每月赎回付款日，全额但非部分地赎回本票。若本票被赎回，您将在适用的赎回付款日收到等于本金金额加上相关或有息票（若应支付）的现金支付。若本票被赎回，则不会向您支付任何其他款项。 附条件息票 若在适用的票息确定日，每一标的项下的收盘价大于或等于其票息触发价，则我们将在票息支付日支付月度或有票息。否则，在该票息支付日不支付票息。有关适用于票据应支付的或有票息的记录日，请参阅随附的标的补充文件第S-52页的“票据附加条款——某些定义——记录日”。或有票息利率为年14.004%（或若应支付，则为每1000美元本金每月11.67美元）。 到期付款 除非票据被兑付，否则在到期日，对于每1,000美元本金，您将获得如下计算的现金支付： 若表现最差的标的资产的参考回报率大于或等于-20.00% 1000美元 + 最终附注凭证 若表现最差的标的物参考回报率小于-20.00%但大于或等于-30.00%： $1,000 若表现最差的标的资产参考回报率低于-30.00%： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 如果票据未赎回且表现最差的标的最终价值低于其障碍价值，您将无法获得最终或有利息，并将损失高达本金100%。即使您在票据存续期间获得了任何或有利息，在此情况下，您的票据投资回报也可能为负。 PS-5 投资者适用性 如果笔记适合您，则： 如果笔记不适合您，则可能是： 4 您是非欧洲经济区和英国的个人零售投资者，或机构买家（关于向欧洲经济区及英国的零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股书补充说明第ii页）。 4 您是欧洲经济区域（EEA）或英国（有关向欧洲经济区域和英国零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充文件的第ii页）。 4 您缺乏（无论是独立地还是得到财务顾问的支持）根据您个人情况评估此项投资是否适合您的资质。 4 您是一位投资者，具备（独立地或在接受财务顾问支持的情况下）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 4 您具备结构化产品的必要知识或/和经验，并已准备好承担相应的风险。 您不具备必要的知识以及/或具备结构化产品经验，且未做好准备承担相应的风险。 您相信，每一项基础资产的到期水平将在大部分或全部的票息确定日处于其票息触发水平或以上，并且表现最差的基础资产的最终价值将处于其障碍水平或以上。 您相信，至少一个标的将在大多数或所有票息确定日处于其票息触发水平以下，且表现最差的标的的最终价值将低于其障碍水平。 第四条 您寻求一份基于标的资产表现的月度或有息票，若每一标的资产在适用的息票确定日的收盘价大于或等于其息票触发价，则该或有息票将按或有息票利率支付。 4 您相信，无论是否存在该或有奖凭证，它都不会为您提供所期望的回报。 第四，您不愿投资于本票据，是因为您的最高潜在回报仅限于本票据可支付的或有息票。 4 您愿意投资于本票据，是因为您的最大潜在回报仅限于本票据可支付的或有利息。 第四，您寻求一项投资，该投资提供了参与一个或多个标的资产增值的机会。 若票据未赎回，且表现最差的标的参考回报率低于-30.00%，您则不愿意以1:1的比例进行投资，以承担表现最差的标的潜在下行风险。 4 你不寻求一项投资，该投资提供参与任何基础资产增值的机会。 若凭证未赎回且表现最差的标的参考回报率低于-30.00%，您愿意以1:1的比例进行投资，从而承担表现最差的标的潜在下行风险。 第四，您寻求一种在到期时能全额收回本金的投资。 4 您寻求投资于由标的资产构成的篮子，或进行一项类似投资，其整体回报基于标的资产表现的组合，而非仅基于表现最差的标的资产。 4 您愿意损失高达本金100%。 您理解，票据的回报将完全取决于表现最差的底层资产的表现，因此，与仅与单一底层资产挂钩或与由底层资产组成的篮子挂钩的替代投资相比，票据风险更高。 第四条 您无法或不愿持有本息票，且在吾方选择的任何到期前赎回支付日，本息票将被赎回，或您无法或不愿持有本息票直至到期。 第四条 您同意持有本票据，并同意我们在任何到期前的赎回日按我们的选择赎回该票据，或您同意持有本票据直至到期。 4 您倾向于接收票据上保证的定期利息支付，还是基础证券中包含的任何股票所支付的股息或其他分配。 第四条 您愿意放弃票据的保证利息支付，并且愿意放弃支付任何基础证券中包含的股息或其他分配。 4 您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 您倾向于较低风险，因此接受了由Marex或其他信用评级相似的发行人发行的、期限相当的常规债务证券可能较低的投资回报。 4 你寻求的投资将没有活跃的二级市场。 您愿意接受这些票据相对于由Marex或另一信用评级相似发行人发行的、具有可比到期日的传统债务证券的风险与回报特征。 作为本票发行人，您不愿或无法承担与Marex相关的信用风险。 4 作为本票的发行人，您对Marex的信用状况感到放心。 风险因素 我们敦促您阅读随附招股说明书补充文件第S-1页及随附基础文件第S-1页开始的“风险因素”部分。您应了解投资于本票据的风险，并应仅在仔细考虑了本文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件和基础文件所载信息，并与您的顾问商议了本票据适合您特定财务状况的情况后，才能做出投资决定。除下文所述风险外，您还应审阅随附招股说明书补充文件和基础文件中的“风险因素”部分，包括下文所述关于本票据风险的说明。 4 “——招股说明书补充文件中关于票据发行风险的章节；及 4 “——与指数相关的固有风险”在附件中。 您将面临与传统固定利率或浮动利率债务证券无关的重大风险。 笔记的结构或特点相关的风险 注释不保证任何本金返还，您可能损失全