美国新屋销售回落，AI基础设施方案扩展，数据中心柔性并网推进

美股隔夜市场概览

• 美股隔夜市场数据及重点板块趋势（图表1）

美国宏观：新屋销售回落，国际油气价格整体下行

• 美国7月新屋销售：环比下降10.5%至60.7万套，低于市场预期；待售新屋为48.8万套，对应9.6个月供应；销售价格中位数同比下降0.9%至39.38万美元。
• 油气价格跟踪：布伦特原油期货价格88.58美元/桶，日环比下降3.9%；亚洲JKM、英国天然气及荷兰TTF价格分别下降0.8%、6.6%和3.2%；美国NYMEX天然气期货为2.85美元/百万英热单位，日环比上涨1.4%。

AI

• Cisco扩展机架级AI基础设施方案：与NVIDIA合作，引入Supermicro液冷及风冷机架级AI计算系统，支持NVIDIA Vera Rubin NVL72、HGX Rubin NVL8等平台。

SaaS

• Zoom企业业务增速：Q2总营收同比增长4.9%，其中企业收入同比增长7.8%，企业业务增速快于整体。

燃气轮机

• 西门子能源筹备工业转型业务拆分：计划分拆年营收约57亿欧元的工业转型业务，聚焦燃机及电网业务。

商业航天

• SpaceX推进Vera Rubin轨道计算部署：与NVIDIA合作开发太空版Vera Rubin NVL72系统，计划2027年第四季度首次发射。

数据中心电源

• Emerald AI推进柔性负荷并网：完成1.5亿美元融资，通过软件动态调节AI数据中心电力负荷，提升电网可承载的数据中心规模。

风险提示

• 美国住房需求恢复不及预期
• AI及SaaS需求增长不及预期
• 数据中心柔性并网项目推进不及预期