海外新兴产业日报20260729：美国消费者信心回落，AI 基础设施融资推进，HBM4 已量产出货

美国宏观

• 消费者信心：7月降至90.8，低于预期，现状指数连续第三个月下降。
• 油气价格：国际原油及多数天然气价格回落，美国天然气价格处于低位，欧亚天然气价格仍较高。

核电

• 美国能源部推进核燃料循环创新园区选址：犹他州等五州入围候选地，园区覆盖核燃料生产、后处理、先进反应堆及数据中心等。

AI

• 数据中心融资模式拓展：Meta与贝莱德成立合资公司开发1GW得州数据中心园区，部分资金拟通过125亿美元债务融资。
• SK海力士Q2业绩大幅增长：营收同比增长257%，HBM4开始量产出货，计划下半年扩大生产。
• 亚马逊调整Nova模型布局：逐步停用多数Nova旗舰模型，资源转向前沿模型研发。
• 海外半导体板块回调：近7日整体下跌14.04%，芯片设计/IP/IDM跌幅相对较小。

光通信

• 康宁光通信业务增长：Q2销售额同比增长32%，计划投入20亿美元扩充AI互联等产品产能。

数据中心电源

• 开利Q2业绩超出预期：销售额同比增长3.9%，上调全年营收指引至230亿美元，自由现金流利润率提高至12.8%。

风险提示

• 美国经济及消费需求不及预期
• 油气价格波动
• 核电政策及项目落地不及预期
• AI基础设施资本开支不及预期
• AI模型研发及商业化不及预期
• 半导体供需及市场波动
• 光通信产能扩张及需求兑现不及预期