海外新兴产业日报20260714：AI基础设施扩建提速，芯片制造与电力配套同步推进

电力设备及新能源2026年07月14日 海外新兴产业日报20260714 推荐 （维持） AI基础设施扩建提速，芯片制造与电力配套同步推进 华创证券研究所 证券分析师：袁凤婷邮箱：yuanfengting@hcyjs.com执业编号：S0360525110001 证券分析师：张一弛邮箱：zhangyichi@hcyjs.com执业编号：S0360525080005 本日报关注美国宏观、商业航天、AI及数据中心电源相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，特朗普表示将恢复对伊朗的海上封锁，并拟对经霍尔木兹海峡运输的货物收取20%费用，能源运输不确定性延续。商业航天方面，L3哈里斯获得美国太空军9.55亿美元卫星合同，“金穹”导弹防御体系建设继续推进。AI方面，Meta将路易斯安那州AI数据中心规划容量提高至5GW，英特尔启动爱尔兰工厂升级，台积电6月营收再创新高，显示AI算力及芯片制造投资仍保持较高水平。数据中心电源方面，威廉姆斯引入53.4亿美元外部投资推进配套电力项目，白宫计划继续推动AI电力成本自愿承诺。 一、美国宏观：霍尔木兹海峡收费计划提出，能源运输风险延续 特朗普：拟对经霍尔木兹海峡运输的货物收取20%费用。美国将恢复对伊朗的海上封锁，并对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收费，相关流程与部署工作将立即启动；伊朗方面表示，反对美国干涉海峡管理。（新华网） 二、商业航天：大额卫星订单落地，导弹预警与跟踪体系建设推进 L3哈里斯：获美国太空军9.55亿美元合同，为“金穹”系统制造18颗卫星。公司累计已获得至少70颗导弹跟踪防御卫星订单，其中5颗已完成在轨部署；本批卫星将用于探测和追踪先进导弹威胁，并立即启动生产。（新浪财经） 三、AI：数据中心扩建与先进制程投入推进，算力硬件需求保持增长 （一）Meta：路易斯安那州AI数据中心规划容量提高至5GW，总投资超过500亿美元。Hyperion项目此前规划容量为2GW，预计2030年前形成2GW运营能力，但全面达到5GW尚未公布明确时间。Meta将承担项目能源、水及相关基础设施费用，并资助建设天然气发电、储能及核能扩容设施。（新浪财经） （二）英特尔：投资50亿欧元升级爱尔兰工厂，增加数百个工作岗位。项目将升级莱克斯利普工厂，主要投资预计于2027年底前完成；新增设备将支持Intel Xeon 6及下一代Xeon芯片生产，工厂目前采用Intel 3工艺。（区块周刊） （三）台积电：6月营收同比增长67.9%，再创单月历史新高。公司6月营收达到4426.8亿元新台币，环比增长6.2%；上半年累计营收达到2.40万亿元新台币，同比增长35.6%， 二季度营收约为1.27万亿元新台币。（证券时报） 四、数据中心电源：项目融资与电力成本承担机制同步推进 （一）威廉姆斯：引入53.4亿美元投资，推进数据中心配套电力项目。与黑石牵头、阿波罗和KKR参与的财团将取得五个Power Innovation项目49%的非控股股权，其中44亿美元用于承担相应比例的预期资本开支，约9亿美元作为额外对价；威廉姆斯保留51%股权及运营控制权。（界面新闻） （二）白宫：计划推动AI电力成本自愿承诺。谷歌、微软、Meta、亚马逊、甲骨文、xAI及OpenAI此前已签署相关承诺，同意承担数据中心新增电力成本，包括新建或扩建电厂、支付输电系统升级费用及签订特别电价协议；白宫计划继续就AI电力成本推动自愿承诺。（财联社、新浪财经） 五、风险提示 AI资本开支不及预期风险：若大型科技企业数据中心建设及算力投资节奏放缓，可能影响服务器、芯片及配套电力基础设施需求。 半导体需求及扩产不及预期风险：英特尔工厂升级及台积电产能投入仍受终端需求、项目建设进度和先进制程良率影响。 数据中心电力项目建设及融资风险：配套发电、电网和储能项目建设周期较长，可能受到资金成本、审批和设备交付节奏影响。 地缘冲突及能源运输风险：霍尔木兹海峡相关安排及美伊局势存在不确定性，可能扰动原油、天然气运输及全球能源价格。 电力设备新能源小组团队介绍 中游制造及海外研究负责人，电力设备与新能源组长：张一弛 北京科技大学材料物理学士，剑桥大学能源技术硕士，伦敦政经金融经济硕士。10年团队首席经验，在公用事业，电力设备新能源领域都获取了新财富、水晶球、金牛奖等前2/前3名次，目前主要覆盖电新/机器人/AIDC/海外研究。擅长多领域，前瞻挖掘低估公司和成长行业。 机器人组长、高级研究员：韩家宝 机器人组长。上海交通大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 锂电研究小组组长、高级分析师：何家金 上海大学硕士。2年电新研究经验，曾任职于方正证券研究所、德邦证券研究所，2022年加入华创证券研究所。 高级分析师：吴含 中山大学金融学学士，伦敦大学国王学院金融硕士。1年产业，2年电新研究经验，曾任职于西部证券研究所、明阳智能投关部、德邦证券研究所。2022年加入华创证券研究所。 分析师：张生 北京师范大学心理学学士，北京大学经济学双学位学士，香港科技大学经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：张雅容 复旦大学金融硕士，研究方向AIDC、海外电网，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：陈思雨 中国科学技术大学金融学士、金融硕士，威斯康星大学麦迪逊分校计量经济学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 分析师：袁凤婷 香港中文大学硕士。曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：程嘉琳 复旦大学硕士，华东理工大学学士，研究方向锂电池及材料。曾任职于财通证券，2025年加入华创证券研究所。 研究员：沈晨 厦门大学硕士，3年电新研究经验，曾任职于财通证券研究所，2025年加入华创证券研究所。 研究员：顾真 英国帝国理工硕士，3年电新研究经验，曾任职于中银证券研究所，2026年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 华创行业公司投资评级体系 基准指数说明： A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数。 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所