ETF及指数产品网格策略周报

网格交易策略概述

网格交易是一种基于价格波动进行高抛低吸的交易策略，通过将价格区间划分为多层网格，并在不同价格水平进行买入和卖出操作，实现收益。适用网格交易的标的需具备价格波动区间稳定、交易费用低廉、流动性好、波动幅度较大等特征，权益型ETF较为合适。

华宝证券ETF网格策略标的分析

华宝证券通过对ETF进行筛选，从流动性、振幅、趋势性、当前价格所处区间、成立时长五个维度进行打分，选出适合进行网格交易的标的，本期重点关注以下三只ETF：

中证2000 ETF南方（159531.SZ）

• 主题：分享“十五五”开局专精特新企业高速增长红利。
• 政策支持：“十五五”规划提出促进中小企业专精特新发展，工信部《优质中小企业梯度培育管理办法》已于4月1日起施行。
• 产业表现：2026上半年规模以上专精特新小巨人工业企业增加值同比增长10.4%。
• 指数特征：跟踪中证2000指数，成分股专精特新企业数量占比高达43.55%，代表小微盘、专精特新。
• 投资逻辑：短期来看，资金有望向低拥挤、高弹性的小微盘风格进行再平衡；中长期来看，专精特新中小企业有望迎来加速培育与价值重估。

港股通创新药ETF易方达（159316.SZ）

• 主题：锚定国产创新药创新提质+出海提速双重红利。
• 监管支持：我国实施药品审评审批制度改革，促进创新药申报数量和质量提升。
• 产业表现：2026上半年共有38件“全球新”创新药获批上市注册申请，其中11个为新靶点、新机制的药品，100%为国产自主研发。
• 投资逻辑：我国创新药企在全球范围内的竞争力显著提升，助力创新药出海加速，形成“研发提速——出海变现——加码研发——再创新”的良性循环。

亚太精选ETF南方（159687.SZ）

• 主题：一键布局亚太地区核心资产，实现资产配置地区分散。
• 经济韧性：尽管面临全球经济增速放缓等挑战，亚洲经济仍展现出强大韧性，预计2026年亚洲经济体预计经济增长率为4.5%。
• 投资逻辑：亚洲经济体有望凭借庞大的数字人口、丰富的应用场景和系统化的政策推动，从AI追随者转变为引领者，并驱动亚洲经济加速转型。

研究结论

建议投资者使用网格交易策略时，可以选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合，例如搭配不同类型的ETF组合（如“宽基+行业”）或不同投资范围的ETF组合（如“A股+港股”），以分散风险并提高资金利用率。

风险提示

• 国内经济复苏及政策落地效果不及预期的风险。
• 国际形势与地缘风险事件超预期变化的风险。
• 历史规律可能存在偏差，过去的日历效应不一定能够准确预测未来市场表现。
• 基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现。
• 本报告策略模拟回测结果基于对应模型及假设计算，需警惕模型失效的风险，且相关假设可能导致模拟回测结果与真实交易情况不同，仅供研究参考，不构成投资建议。
• 本报告策略模拟回测结果均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，仅供研究参考，不对基金的未来表现构成预测。
• 本报告研究依赖数据可靠性、研究假设和估算方法，结果可能存在偏差。
• 市场有风险，投资需谨慎。