生猪市场周观察20260824 原文

2026年08月25日06:49 发言人00:00 很多国家的成品油的价格，已经突破了上一次的高点，甚至临近历史的高点。你可以参考的是22年那个高点，这是一个很重要的参考，有些就已经达到那个水平了。对成品油的价格应该说是一个非常重要的一个信号，非常重要的信号。当然这也他也直接影响了本周的整卧室的一个讲话的态度，所以成品油的这个情况是比较重要的。当然还有其他一些，包括日元汇率的变化对吧？ 发言人00:43 日本央行的这个举措，包括整个欧洲市场现在目前的遇到的一些自然灾害下的一些一些生产生活经营活动的变化，就这这这些这些这些情况我觉得都是需要在宏观层面上值得大家关注的。我们还是能维持，就我个人，就是我个人还是维持，不同资产的，先先后先后走到他的这个拐点。在整个的这个还是大宏观面来说，确实是我们也看到了这个农产品应该是最后一棒，最后一棒我觉得应该是几乎是明确的。之前就是听过我们很多朋友交流，朋友都知道就我在今年上半年就第一波原油冲顶冲高的时候，以及那个时候这个厄尔尼诺预期还没，就只是大家觉得是有这么一个大概率有可能超强的这么一个可能性。就在那个时候，就是一季度末到二季度初的时候，我其实一直提示大家要谨慎的但是，随着市场的变化，大家也能感受到了。 发言人02:06 其实现现在来看，相对于那个时间点，其实出现了很多的新的变化。那新的变化来说是什么呢？第一个变化就是石油价格，特别是咱们说的成品油价格。你到了现在我们到了收获季，成品油价格对整个的农业的运输，对于农民成本的预期都有很重要的用作用。即使是即使供给端没有出现那么大的变化，当然你要出一些变化，那可能弹性更大了，对吧？也没有出现变化来说，你作为整个的农业生产的收获环节，也是有大量的燃料成本的需求的。那么这个影响来说，对整个的整个市市场的成本的重心和农民销售意愿是影响 非常的大的。我想这个也没什么，大家都能想明白，所以说这个是一个很重要的新变化。 发言人03:06 第二个来说，就是这个恶意，厄尔尼诺的话来说，我们说一下，一会儿我们再再稍微展开给大家讲。简单讲厄尔尼诺已经确认为历史最强的厄尔尼诺。但是厄尔尼诺所所对某某个具体品种的某个具体产区的影响是有具有不确定性的。所以说我们不能说是鳄鱼都发生了，所有农产品所有的无一例外的就全部都有点小其实这套逻辑线是不顺的，反正刚才那条逻辑线，原油那条逻辑线是顺的。原油逻辑线来说，对整个的农产品的收获季都是有成本提升的影响。 发言人03:55 厄尔尼诺这个来说，就是他不一定，他不一定。另外来说强度，因为大家很多人都也都学了知识的，都是说对明年产生影响是吧？明年产生影响的话来说，今年的强度到底是对怎么怎么运行，怎么变化，其实是有有差异的。但市场可以先把交按交易出来对吧？先亢奋出来，对吧，先亢奋对吧，先不管结果，这个我觉得是是存在的，当然我觉得主要借力的还是油价，所以我一直说了油价才是最关键的，然后才是天气。因为油价是所有的影响，所有的这个品种都影响到。你这个厄尔尼诺，它不一定定，甚至来说有些品种稳还是，而且它容易生产，因为降雨好还容易增产，所以这个是我觉得需要明确的。所以说农产品成为整个这一轮最后一波，我认为是没有问题的。 发言人04:57 也当然这一波也基本上就大家就是展望未来，基本上这波一起，这波一起，基本上后期的整个的大的环境有没有明确了，就整个商品的这一轮全部的周期可能也就结束了。当然可能贵金属不一定，因为贵金属它后期还有一个避险的一个需求。对整个商品来说，就除了贵金属之外，大部分商品我觉得应该是一个摸底的一个过程。 发言人05:30 农业我自己一直在我群里讲，上个礼拜我也说了，国际上来说我是看十个点到15个点的上涨了。然后全球的农产品，大家可能听起来好像也没有那么夸张。但是这个幅度我觉得实际上是没问题的。 发言人05:51 10到15个点的这个空间，对国际上来说，你像今天今天早上美就美国的这个玉米市场就出现了一个两个多点的，开盘就出现了两个多点的上涨。这也是因为美国这个玉米它有一些天气影响，单产下滑了，但是我觉得还是进入了目前的市场的氛围。但大众市场就相对疲软一些，因为大豆的这个基本面就非常的差。 发言人06:20 目前的情况来看，今年还是一个大丰收年，大宗市场全球大众还是一个大丰收年，但是玉米市场来说，现在是产量下调了。所以我觉得提醒大家，原油是核心驱动，天气是一个添加剂，原油的确定性这个事情是确定性很强的，而且像我说成品油价格已经是突破了今年的年内的新高。然后，天气来说是，后续的变化所以全球农产品的上涨，它竟然会倒逼，包括成品油的价格，它会倒逼整个的，美联储的这个动作，倒逼的动作。所以说今年今天沃驰的这个不是这个礼拜沃驰的讲话还是蛮重要的，还是蛮蛮还是蛮重要的。再可能大家就要等到9月中旬了，九月中旬的这个利率利率决议利率决议。 发言人07:26 然后到时候看看这个新闻发布会，整个的态度是怎么样的怎么样的所以说这个是我们对整个市场的一个想法，整个市场的一个想法。农产品作为最后一半，有个10到10个点的幅度，油价是核心驱动，然后天气是锦上添花。然后随后来说就是要关注那什么了，这是第一大点，然后就延续到第二大点，其实就是现在目前的厄尔尼诺，因尔尼诺的话来说，特别在我群里的朋友都知道，就我们一直都在跟，也我我我去我上个礼拜也把整个时间线给大家都捋了一下，捋了一下。然后大家也看到了，就是在上个礼拜开始分化了。上个礼拜周初的时候有一波集体亢奋，现在就分化了，对吧？啥叫分化呢？是分化来说就是真有影响的，真 有潜力的，他就开始要发酵了。那些说不清道铭的，可能可能就疲软下去了，或者说可能再往下一波，他就力度力度就比较小了，力度就相对比较小了。 发言人08:44 因为我们刚才我已经说到了，这个厄尔尼诺，它毕竟是一个赤道中东部的一个海平面的一个异常变化。它对这个具体某国家的影响，其实是没有绝对的定性的。你像大家可以感受到就是这个厄尔尼诺可能在你稳这个耳中听到最多的，或者是在这轮周期里面听到最多的。其实还是关于欧洲的一些情况，大家知道的就是你欧洲这个热的不行了，欧洲这是多少年什么莱茵河什么都干枯了，大家都听到我们说欧洲的一些特别严重的干旱的情况，好像其他区域，还没有，大家没有听到那什么特别严重的自然灾害，就欧洲很严重。 发言人09:31 然后另外这一轮来说，就是墨西哥区域非常的严重，非常的墨西哥。在墨西哥没有什么大行业，除了这个牛油果之外，它没有什么特别大的特别大的全球的重要品种。然后另外就是日韩，日韩这个区域，这几个区域来说，其实目前呈现了一个非常严重的干旱的一个表现。这个表现好像跟我们这个农业的主流品种，主流的大品种好像不太沾边。尽管欧洲是一个很大的全球区域，但是它在全球农业的地位来说，和美美国巴西、中国、澳洲，包括加拿大这些区比起来，实际上还是相对渺小一些，要眇小一些。对，所以说欧洲来说，它现在虽然说干旱的非常的严重，极度严重，但是它对全球的农业的产量的直接影响，其实没没有那么强，没有那么强。大家其实还是关注的可能影响的，比如说东南亚去。像印度，印度是一个也算是农业的全球排在第5第6这么一个全球的农业地位的一个大国了。 发言人10:52 然后另外来说，就是全球的一个比较重要的一个出口地，就是澳大利亚，大家比较也是关注这两个区域，当然还有一些小的活跃品种，你像是这个印尼，这个印尼是一个大家关注的棕榈油，包括我们关注的橡胶这都是一个很重要的区域。这个来说，我觉得是我们关注的。所以我们说市场慢慢看，也可以看清楚。所 以说为什么我说上周三是一个情绪高点呢？随后要要大家要擦亮眼睛，擦亮眼睛。 发言人11:31 我自己也给他也做了分档，就是我我也做了推荐的三个档位。这三个档位来说，我我我认为当然我们也会对这个档位做调整。我们的原则其实就是就是根据实时的变化来来推断这个最有影响，影响最大的，还有这个影响4的或者说多空都有的。然后还有这个就是最相对比较的，还有就有不确定性的，我当然也有远也包含的基本面很差的这种情况，我分成了三档。 发言人12:10 像第一档的话来说，我们比较关注的就是像海南橡胶、战宇科技，还有这个晨光生物，这个是我们关注的比较低档的，第一档的三个品种。第二个档来说，我们像我们比较关注的就是中粮糖业、诺普信，就这种来说是我们排在第二档的。然后第三档来说，就是像北大荒、苏垦农发、隆平高科、荃银高科，就这些种子公司，这是排在第三档的。我认为来说，就是这个档的划分，其实它是依据了，但是依据了这个强度，依据了整个我们对这个市场的怎么说呢？就是市场的影响力的这个强度去做了这个划分，影响就是影响力的强度，我们去做了这个划分，这个也没问题。 发言人13:08 我们也要提示大家，不是说每个品种都会受到非常强烈的影响的。然后我觉得市场在这交易当中，它也会擦亮眼睛，擦亮眼睛。当然会不会说会不会有一些资金？有一些资金行为有比如说像我们没提到的像金建米业、精良控股，这些比较我们都说相对有点有点一怎么说呢？就是有点妖，是吧，就是这些票你说他受影响吗？其实原则上就是他不怎么受影响，他不怎么受影响，他现在都是炒名字，非常痛苦，惊你对吧艳但是就是你资金它一旦惯性的去做的话来说，他他有可能也会也会延续他的这个强势。 发言人13:58 即使大家最后看啊，他不这么回事，对吧？你看今天你，其实他他其实来说跟他名字这个米相关的其实没有那么多。他主要就是他主要做的是那个小包装菜，小包装菜籽油，包括植物油品种，然后少量做一些米而且来说米又是一个目前看起来暂时没有出展现出大行情波动的这个逻辑的。但是市场就是在资金层面就交易了，那么来说其实我们也也得认同，就认同资金的这个选择，就希望大家记住我们这三档，记住我们这三档。 发言人14:39 然后最后来说，我们再回到我们这个主题上，就是生猪市场的一个情况。生猪市场的情况来说，我们一直说就像过去几周说的，相对来说比较乏味，相对来说比较乏味。整个市场的这个预期节奏，我们一直没有变化。大格局就是像我说的，大格局，今年下半年是个大一点，明年的上半年应该就是一个本轮的一个高点。原本来说可能是一个在明年年底出高明年下半年出高点。但是我们根据以往的经验，就是根据这个22年的经验，还有根据24年经验，很有可能这个高点就会比正常的，我们十个月推算的要早一点。因为二次育肥的粉加蓝的这个现象的存在。 发言人15:28 高点上来说，我们还是大概维持一个13到14，这是多。如果说猛一点的话，十四会多一点。然后年底我们大概看到一个12块钱左右这么一个水平。就整个这一套的想法，我们基本上是没什么变化的，基本上是没什么变化的，这个大家牢牢记住。想想听我们更长更长观点的想法，大家可以在会后找我们联系。 发言人15:54 我现在脑子里其实是有一个未来五年的一个猪价的一个走势图的。我希望大家在做做这个生猪投资的时候还是要脑子要想的一点。因为这个行业格局的变化，就是你用这种传统思想去做的话，基本上是肯定要远亏钱的，肯定要亏钱的，我们还是要有一个长期的一个想法。但是短期就是从现在开始到明年上半年这个周期，基本上我认为是没有什么可怀疑的了，基本上大家市场也慢慢的清晰了。 发言人16:25 然后现在市场上这个主流的一些标的，比如说目前墓园，一会儿咱们说他半年报的一些数据，他来说我们其实他们从自己的动操作动作来看，包括他的现在的市值，其实在我认为他772是他是在2027年做评估，就是2 6186年基本上已经没法看了。全年的话来说，最理想的就是少亏，就是下半年赚一些，上半年亏损，其实这现在这个反弹其实也在是在做这个下半年盈利这么一个一个一部分预期。然后我认为更多关键的还是预测27年。这也就是说在我眼中现在目前的市值其实是有很强烈的对明年业绩利润的一个评估所推算的出来这么一个业绩的主要市值的水平。按照我自己的模型的话来说，现在的这个市值距离就距离我认为相对合理的市值来说，现在还有预计还有10个点10个多点的上涨的空间。也就是说现在买入这个目前的话，我们认为还有十个点的上行的机会，这个来说我认为是一个合理的