蓝思科技20260823 原文

2026年08月24日00:43 言人发00:00 2026年的中，我也是受色科技公司的邀，非常的感。我和我的同事元浩、琪一报业绩会们蓝请谢郑孙凯起和南思科技的，包括中裁、董秘江、副理曙光，券部高莫文领导国区总兰总财务总监总经刘总证级总监宇，有券事代表周天舒，以及券部理仲，一起的大家一分享。同的总还证务总证经赵鹏总话给来个时话这席主席的包括富券的卓群，以及花旗行、个联话华证马总银UBS中泰券、西部券、中金公司的几位友证证商老。首先的，我不多，先有江南，有曙光的我分享一次次中的容。师话这边话说请总还总话给们这报内中也是明看到了一比明确的上的拐，有。好的，高尚。报显个较财务点请谢谢总 言人发01:06 尊敬的各位投者，大家晚上好。非常感大家利用周末的加思科技资谢时间参蓝2026年半年度交流业绩会。在里我也特感的高尚、元浩跟新，以及福券的足群旗的王小群这别谢国军总郑总孙凯总华证满众华众运营的瑜伽，中泰券的王芳，有西部券的瑞基，有中金的李成林助。总证总还证陈总还总帮组织 言人发01:42 公司已于周五晚上披露了二年，半年。我也收到了很多投者的心和反。所以我想利用今天晚经们资关馈们上1小的和大家做一交流。个时时间个2026年上半年，其公司跟行的其他的友商一，面率实业样临着汇不利的种波和存芯片持价加的复外部境。我的整体行都是在一承的一单边这动储续涨叠杂环们业个压个状，所以能需求是在持的收。那么公司主优化了品构，提升高附加值品出占比态旧动业务侧续缩动产结产货以智能制造和自化能力的持投入，在良率提升、效率改善和成本管控上都取得了效。些措施在二动续实这季度已呈出效果，也符合我此前于公司逐提升的判。经现们关业绩渐断 言人发02:55 首先公司的曙光公司请财务总监刘总对2026年半年度情和亮行整体明。然后之后行答业绩况点进说进问，整体环节时间1小，有徐光。江南。主持人好。然后各位投老好。个时请总谢谢总资师 2026年的上半年，公司的收是实现总营289，同比下降了亿12.42%。整体的毛利率16.43%，同比提升了2.2一百分。的于上市公司股的利是个点实现归属东净润5.7 7元，同比下降了亿46.52%。 言人发03:43 半年度的利下滑的主要原因，其是收跟率的影。大家也都知道，就是我行里面的下润实还营这个汇响们业游的我的客，它的芯片价格价。不光是价，有很多的一些芯片采也出了一些，所以们户涨涨还购现问题导致收入受到了一定的影。另外就是我的公司的海外的主要是以美元主要的算种。在响们这个业务为结币报告期就是人民美元的率的快速升值。我也然采取了外套期保值，包括我的敞口管理内币对汇单边们虽汇们的一些措施控制率的波。但是告期的仍有接近五的。这个汇动报内个亿亏损 言人发04:34 分季度看，公司的是在不的改善。大家可以看到就是二季度我的整的收入是从来经营还断们个147，同亿比是下降了7.36%。主要是因的收入下降，但是降幅比一季度有明的收窄。的模这个为组装业务显实现规的利是润7.2 6元，同比增了亿长1.77%，比是扭盈了。整体的毛利率提升到环亏为18.2，18.2%，同比提升了2.47百分。是已是我第三季度的毛利率同比的大幅提升。看，大家个点这个经们连续个从这个来可以看到我在不的通精化生，通成本的一些控制手段，在在优化我的。然外部们断过细产过们这个业绩虽的境可能我有法掌握，但是我其一直在是在努力。环们没办们实还 言人发05:38 体看，我二季度的收入的和各板的收入都了比的一增。毛利率的和母利同总来们块业务实现环个长归净润比比其是一增的一。主要是得益前期打的一些投入，包括我一些新的目在二环实个长个态势这个还样们项季度逐步落地，新品也在出。我主要的子公司泰州越南跟沙的情都出了回升，跟去产陆续货们长业务况现年同期都有比著的一增。我我分板看，我消子一的，我告较显个长从们们从业务块来们费类电这块话们报期手机跟的是了收内电脑类这个业务实现营224，同比下降了个亿17.67%。 言人发06:35 下降的主要原因，就是我存芯片致我下游客，端的一些需求出的种波。我的主要们储导们户终现这动们业收入少，就致了整体的收入出了下降。但是我板的毛利，是有务减导现们块这个16.17，同比提升了2.99百分。其中二季度板在少的情下，仍然了整体收入的一比增。板的毛个点该块组装业务减况实现个环长块利率提升至17.91，同比提升了有3七八百分，整体是非常不的一增。整的点个点这个来说还错个长个这行的需求波，我也在极整品和客构。也拓了一些新的一些客，引入了一些高个业动们积调这个产户结开户端的一些品的主，通提高附加值，高端品的出量，增加我整附加值，然后少产张业务过这个产货来们个减我收下滑的力。们营压 言人发07:45 在智能汽跟座一的，我的在全球汽行整体增速放的背景底下，我公司的智能座车舱这块话们车业缓这个们了超出行整的一增。包括期的我的智能汽和座的收是舱业务实现业个个长内们车舱业务实现营33.72个亿，同比增了长6.56。然后板的毛利率是块12.53，同比也提升了有2.69百分。其中二季度板收入增个点块加速，同比增了长长10.11%，比增了环长16.29%。 言人发08:26 板的毛利率同比提升了块继续0.72百分，是个点12.69%。汽板前面的好是因我整的延期的车块转为们个的良率效率都得到了提升。然后我墨西哥的目在车载业务们项2025年的下半年止，都有助于终这个这个 板的一毛利率的回升。另外在智能跟智能穿戴方面，我到期的收入是车贷块个头显业务们17.77，同比亿增了长7.95%。 言人发09:03 公司已形成了光片、精密构件、功能模到整机的前瞻式的配套能力。告期看，我经从学镜结组组装从报来们AI眼的整机和相比去年是有快速的一放量，然后了我前端的相零部件哪出。镜组装统计个带动们关个货另外在其他智能端收入是终业务5三四，同比增了点个亿长46.92%。 言人发09:35 一的人有很多是我新的一些。比如公司的机身智能的，是在高速增，累出这块们业务说这个业务还长计货也是在行的一前面。整体看，就是我告期的公司保持健，的呈比改善的一业个来们报内经营稳业绩现环个。在收入端承的情下，的盈利能力的一史的一提升。我公司已三季度态势压这个况实现个历个们经连续个了毛利率的同比增加，也充分的体了我公司的管理的一成果，跟我周期的实现这个现们经营个们创业经营的一任性。于上半年的跟亮，我就先介到里，后面把交各位投者提，个关业绩经营点们绍这时间给资问谢大家。谢 言人发10:31 好的，南和曙光的分享。我先一，第一的，就是才曙光也回答了，就谢谢总总这边问个问题个问题话刚总是因率和的，都是比有存，都是比利的境。但是已比明确的可以看到，为汇这个汇兑话较还储较风环经较我，二季度的，是一，比明的的一拐。才包括像的一些，包括像种智能汽们话个较显这样个点刚这样这车包括像新，包括像毛利率的，就有比多的亮。那我后的，就是展望下半年，有兴业务话较点们续话这个还明年的，我是怎么的一展望，就是包括期的，的一大致的源，吧？因我看话们样个业绩预这样个来对为们增，包括像新一代的这个长点这个iphone，包括折屏，包括像玻璃相的玻璃片、玻璃基板，叠这个关盘应都是中期，包种包括该来讲这3D打印都是种不。有机器人都都是种很不的方向。，应该这错还应该这错对 就教一下位。请两领导 言人发11:53 那是不是主人，我先回答一下。因我才那主持人也了，就是我今年的它上在请为们刚个讲们实际国内来说是一的小年。其大家他的今年下半年，包括特是明年的品，其是充了期待。另外就个传统实对别产实还满存的价格逐步的回落。我的存，包括安存些的存的厂家不的能增加随着储们国内长兴储长储这国内储断产就整的我行里面的下游客的卡脖子的存，如果得到了一定的解，需求就慢慢的回升。个们业户储决这个会加上AI手机的不的普及，我一的整的展望，大家可以看到就是未我是他充断们传统业务这块个来们还对满期待。 言人发13:00 另外在新的一，就是我才主持人到的，就是我的提升智能，包括我的这块们刚讲们们AI眼，另外我的镜们那服器，包括固硬，然后包括我的航空的个务这个态盘们UTT，些新的些我前期的打其这兴这业务们样实花了大量的成本。在逐步慢慢入到性的的洽的和交互的段，我，困最困费现进实质业务谈阶应该说们这个的期，在逐步的在在在在在慢慢在改善。就是我老老的。大家看到未的新一代的我难时们这个业务来们国的些在不的成。另外就是我新的些，也非常良性的在成。相信各位老到我内这业务断长们这业务长师应该湖南看以后体比深。们园区这边来过应该对这个会较 言人发14:03 所以展望的下半年跟后的，我是充期待，充信心，老。好的，那那史光的续们还满着满着谢谢师顺着总这介，然后我也具体一下，就是下半年的一是在主方面，主要是看折机。我在折机个绍总结个营业务叠们叠上，我目前已供的有们经应UTG的板玻璃，有盖还UTG板玻璃上面的盖CPI膜，以及柔性屏上面增加还了一片UTG的玻璃支架，有就是手机的还这个3D玻璃后。些品其很多都是完全是新型的品盖这产实创产。我也配合了客做了几年的，于到了出果的候了。所以就是它的加工度大，那么价们户开发终结硕时随着难 值量大提升。也就是今年我是有可能成折机推出以后，最大的增量和最大的受益者。会说们为叠 言人发15:17 是展望明年，除了折机放量在翻倍甚至是三倍以上的增以外，那么包括了叠会继续长这个3D玻璃在新的这种外上的用，以及，以及观设计应带宽3D打印在更多高端机型上的全面采用。S都是在里都是主要的边参与者。的未几年的种提升都持提供持的。这样话为来这业绩会续贡献 言人发15:58 才曙光也提到新能。新能方面一是在刚总旧动转换动个AI端方面，我在具身智能和测们AI眼方面的镜订是持的放量。特是具身智能，我以整机做核心卡位，相的新材料和模的全面的提单续别们组装来带动关组升。在算算力新一代服器的构件和液冷已在我的松山湖做好了的准。近期其也这测务结经们园区扩产备实在接受部客的，整体展都非常利。然后在接下的一星期接受更多的重要的头户验证这个进顺来两个还会从客的，即迎一量爬坡。户验证将来个产 言人发17:00 同在存域，我的固硬和时储领们态盘HDD玻璃硬已了量出。在光域的空芯光盘经实现产货纤领围绕着这个，我在正在密布局。纤们现紧围绕着TGV的玻璃基板略合作，我接下在先封域成最重要战们来会进装领为的与者。目前在跟所有的端客以及封客都在展合作。所以所以体下半年一直到明参终户装户开这总来说从后年，消子的主深度受益于大客新周期的巨大增量和巨大的性。同费电营业务会户创带来业务业务业绩弹时AI端和侧AI算力的布局也始在表上体性。侧会开报现业绩弹 言人发17:59 在去季度的交流中，我一直公司正在新能期。第三季度始，相信大家过两个财报们强调处旧动转换从开会越越深入的看到方面的化，。好的，南。所以听下的，感明年的爆是比多来这变谢谢谢谢总来话觉点还较 我自己算下的，可能感的也有一种大几来话觉话个这10到百种利的一种可行性，就是各方面的亿这润个这表。达 言人发18:35 而且看后年的，可能更的。好，我的就先到里。下面的看一下袁浩有什么相的话会为乐观问题这话这边关。好，江南，然后包括色的其他，我有。问题总这个蓝领导这边两个问题 言人发18:54 第一是我看到我汽板的毛利率回升是非常著的。就在去的几半年度里，个问题们车这个块还显过过个边这半年度是回到最著的一段。想再追深入追一下，背后的原因是什么？然后我怎么看个应该显个阶问这个们毛利率往后的一持性。好的，就是像才那的，些都你你你了就事，你我再充了。这个个续刚说这讲没讲补就不好。 言人发19:25 但就是像才曙光已提到了，就是一是我各的目，在都是于一逐步量提速的刚总经个们园区车载项现处个产一程。包括了其中自沙的目定增，良率效率也步提升。大家也都知道，沙人市个过来长车载项稳长稳长来的主要是供北美的大客的智能座，包括最新的全自型。越南的新的目场应户舱动驾驶这个车园区区这个项包括中控，些这个这从2025年始量以