景旺电子交流20260823 原文

2026年08月23日23:47 发言人00:25 大家好，欢迎参加景旺电子2026年半年度业绩交流会。在会议室前我们代为声明，未经本平台及主办方书面授权许可，任何机构或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、引用或发布本次会议全部或部分内容，不得制作会议纪要对外发送。擅自制作会议纪要引起不当传播的，后果自负。 发言人00:51 为保证会议流畅进行，目前所有线上投资者均处于静音状态，在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间。下面介绍出席本次会议的领导，总裁刘总，财务总监孙总，董事会秘书黄总。接下来有请公司领导发言。 发言人01:17 好，各位尊敬的投资者还有分析师朋友们，大家下午好。我是景光电子的董秘黄田。我们今天很荣幸邀请到公司总裁刘总，还有财务总监孙总，共同向大家汇报公司2026年度上半年的经营情况和未来的发展计划。2020年上半年，公司扎实推进各项经营部署，实现营业收入86.1亿元，同比增长21.37%。归母净利润6.0 2亿元，同比下降7.38%。 发言人01:58 其中受人民币升值的影响，汇兑损失1点二三亿元，上年同期实现汇兑收益0.3 8亿元。这一进一步就是会对收益，对公司的净利润就影响了超过1.5亿元。单单的二季度我们公司实现营业收入47.20亿元，同比环比增速均超过20%。 发言人02:27 规模净利润3.6 9亿元，同比增长13.61%，环比增长58.55%。我们对上半年的主营业务的情况进行拆分。按产品结构的话，那个硬板跟原版的收入比重是8比2。然后按下一个个领域来划分的话，报告期内汽车电子的业务收入占比约45%。 发言人02:59 我们在汽车店多措并举的像降低原材料价格波动带来的影响，盈利能力已经在六月份实现了明显的修复。另外一个是通信与数据中心基础设施业务的收入占比接近两成，在AI服务器高速多模块等高确定性的高景气度的细分赛道多点实现了突破。然后AI服务器和数据中心领域，我们公司为全球的AI基础设施领先企业的客户批量供应高性能的PCD，应用场景和产品的覆盖度持续的拓宽。随着客户当代产品陆续进入量产交付阶段，相关的产品订单快速增长金额。客户下半年的这个交货计划，预计上述的订单将使公司现在的金湾的这个AI算力工厂，才能逐渐的在在下半年会逐渐的，特别是四季度会不会满产，对公司未来的几个季度的经营业绩将形成明确的增量贡献。 发言人04:14 在高速光模块领域，公司已批量交付800T和1.6T光模块的PCB，并与多家的全球领先客户建立稳固的战略合作伙伴关系。截至报告期末，公司已在金湾基地建成了三条的msupmsup产线。同时我们也积极推动新产线的建设。八月份我们将建成我们已经建成第四条ntop产线，正在调试中。年内我们将变成五条的MP产线的产能，设备的配置均为行业的顶尖水平，能够快速的响应未来产品的放量需求。与此同时公司也积极稳定的规划新的产能建设，包括我们的高级HDA工厂建设顺利，预计十月份会投产。泰国的生产基地即将正式投产，将来将会具备这个超高多层、高多层还有HDI的产品交付能力。 发言人05:24 2020年以来，公司在AI算力基础设施领域的客户的订单导入顺利，需求快速增长，释放节奏和规模均超出此前的预期。现已建及在线的产能预计未来数月将无法充分的满足客户快速增长的交付需求。为了满足核 心客户的订单的持续稳定的增长，我们也会适时的推动新的扩产计划，这个是上半年的经营情况，我们公司对于下半年及未来发展充满信心与期待。今年的下半年将会是公司从预期驱动转向业绩驱动的关键期。在AI算力需求持续释放，智能化加速演进的结构性机遇里面，公司已完成了从传统的逐渐从传统的PCP制造商向高端算力硬件核心供应商的战略延伸。公司将继续坚守长期主义，聚焦高端赛道，以扎实的执行力将战略蓝图转化成实实在在的经营业绩。 发言人06:43 好，谢谢大家。好的，下面进入互动交流环节，欢迎各位投资者积极提问。电话端，投资者可输入数字五键申请提问，在允许发言后按数字六键解除静音。网络端，投资者可点击下方举手按钮申请提问，或点击问答按钮进行文字提问，谢谢下面进入互动交流环节，欢迎各位投资者积极提问，电话端，投资者可输入数字五键申请提问，在允许发言后按数字六键解除静音。网络端，投资者可点击下方举手按钮申请提问，或点击问答按钮进行文字提问。谢谢。下面有请招商证券的陈总进行提问。 发言人07:36 公司的刘总，黄总、孙总，你们下午好。这边我观察到公司整体的业务情况，其实还是在二季度迎来一个不错的一个趋势性的好转。尤其是从无论从收入方面，还是从利润的这个同环比增速角度来说，都大幅的改善了。除此之外的话，也关注到公司在发布中报，同时的话也发布了对于珠海金湾的新的扩展的计划。那么小就AI这一块，尤其是现阶段的话当然在年中报当中，公司也用各种各样的这种口径跟跟我们也诉说整体的经营情况，有比较明确的增量贡献，包括未来的产能其实还是比较紧张的。从满足大客户的这个需求情况来看。 发言人08:29 我接下来就想问的就是，三三季度，我们现阶段的话，算力这一块，尤其是珠海金湾这一块，无论从要交付的这个价动率，包括订单这块有没有一些具体的指引。除此之外的话，近期也可以看到我们公司这块围 绕金湾这块有新的产能的扩张。这块是否是有更多的一些其他的算力的客户的一些具体的进展，可以跟大家去做进一步的分享。 发言人08:59 以上是两类的问题，一个是从订单，第二个是从客户导入。谢谢。好，谢谢陈总。这个问题我先来跟您试着回答，然后如果回答不够的话，我请总裁来帮我补充。 发言人09:16 第一个就是关于三季度的业绩，从我们因为我们警方是去年进入这个北美算力大客户的这个供应链。进入之后我们就是进行了这个工厂进行了技改，然后也开始了这一代当代产品的开始的验证打样。然后这个确实我们到现在来讲，基本上是目前客户这个新平台的产品，我们情况都进都取得了不少的产品的料号。目前来讲我们珠海的两个工厂里边的高多层，还有高阶的HDI产品，目前产能都都基本上产线上都已经跑满了大量的客户的产品。 发言人10:16 从目前客户的交付计划来看，我们从六月份七月份开始准备要，然后7 8月份进行大批量的生产，预计是八月份、九月份会开始滚动的进行交货。全年来看，我们预计到今年的四季度，我们可以看到这个客户，我们的产能的话基本上都是会爆满的。基本上前年我们也看到有些个别的一些月份，我们的这个出国计划都是非常叫什么超出我们原来的这个计划。对，从我们目前的这个出货来出货计划来看，我们预计从三季度开始，我们的这个订单将会出货将会比原来每个月叫什么今年上半年的这个计划都会大大的提升。全年来看我们预计整体的销售将会超过30个亿的销售收入。 发言人11:32 对另外还有一个问题是是对关于刚才我们在珠海金湾这块有一个新的公告扩展的公告这一块的话，咱们的 这个公告主要的这个产能也是为围绕着这种超高多层的这种PCB。那这一块的话，是否是由于一方面现在的大客户的订单的需求，以及其他的一些客户，这块有没有这具体的进展，催使我们有这种新的扩展计划我来回答一下，我是刘宇。刘总这样的在去年我们也有一个公告，就是对这个机关基地，我们开第三个工厂开始建设。那个那个项目是主打HCI，当时我们项目名称叫做叫做AI算力及高阶智驾的这HDR工程。这个工厂在现在已经进入一个试产的阶段，但我们的目标现在是十月份要全面投产。现在目前情况是客户需求很明确，对我们现在这个产能的释放是极其迫切的这是第一部分，这就是HDI的工程。 发言人13:05 同样的，我们看到我们这个金湾基地，原来是一个叫SLP工厂，一个是叫HLC高多层工厂。第三个工厂我们把它叫做advancedHDI。主要是对标或者说主打的客户的产品群体，就是AI的这个计算HCI高阶厚板的这种产品。同样的其实在过去一段时间，我们在交换机这块的这个呃产品能力批量，还有客户的开拓也是有一些比较长足的进展的。你刚刚也提到了客户开发的情况，可以说我们在主流的ODDM厂商，都会有一些需求逐步释放给到我们。 发言人14:03 也催生了这个超高多层，我们把它叫UHC工厂的这个需要，我们也提前其实做了很多的准备。现在产能设备也是很紧俏的。在其实在之前我们已经开始跟供应商那边把产能和设备的产能和交付都已经锁定了。所以这个项目会很快会有我们相关的产能逐步释放出来，去支撑我们客户的需求。所以其实整体来讲的话是整体势头和进展非常的好，已经到了目前这个阶段叫供不应求。我们要快速的把这个产能赶紧给释放出来。 发言人14:46 对，是这样的一个情况。因为去年我们做做分享的时候，我们那个工厂的这个定位，当时是做一个，因为高多层对于产能来讲的话，内层还有就是钻就是会瓶颈工序，当时我们把它当瓶颈工序的一个这样的一个方式来去做。但是在后面我们预留的空间里面也做了一些重新调整的安排，要把它打造成一个在业界当中 做高多层的标杆性工程。我们目标这个工厂的平均层数是要做到36层或以上，就大概是这个区间。 发言人15:27 明白，刘总，黄总，因为现在市场大家对于公司的在N客户这边的定位来看的话，首先在一些交换板，包括中板这块，尤其这一块都是高多层的这种产品。那么在HTR这一块的话，市场还想了解到，比如说我们不要这种N客户的一些HDI的产品，除了网卡之类的一些其他的这种，包括算力板这块是否会有进一步的突破性的进展，这块有没有可以分享的？当然是会有的。 发言人16:02 现在当然我讲了，就是现在目前我们是受限于整个产能。HTI其实客户的HDI产品是在我们线上在跑的是在跑的。然后那个是数据产能，我们还是要尽快把HDI产能释放出来。所以刚刚我也提前说了一下，我们现在目前的这个重点的工作和目标。对，这个都是在在他的这个范围内的对我们刚刚总裁讲到是我们那个高阶的HI工厂，现在已经在试着在在跑，然后部分工具在试运行了。计划是在这个十月份将会开始全面跑起来。对OK这个呃可以满足未来客户的这些高低HDI的需求。明白，那是否这个意味着我们在四季度的话，预估也会在AC机上办理快，会形成一个比较大的批量进进的交付，这块还是比较超预期的，这个看整体的因为新工厂有一系列的程序和流程要走，所以我们会尽可能的去去争取和加快。 发言人17:20 对，明白。刘总您刚才也提到了，您在咱们公司其实在交换机这个市场，其实现阶段也有取得一些不错的进 展 。 这块市场 之前 对 这块的认 知还 是偏低的 。包 括我看到周报 上 面 ， 我 们也写到 了 ， 比如说 像1112G224G这之类的交换机的产品，进入到这种批量的这种交付。目前像这种交换机的这个市场，我们现在的这些客户这块可以给大家做分享。 发言人17:52 交换机客户目前其实之前的沟通交流里面，我特别提到了一些国产的哈那国产的对，当时我们已经我记得去年应该是去年年大概是也是年底，包括今年年初跟他沟通的时候也汇报过，国产的比如说新浪锐捷这样的客户，56G去年就已经进入他的这个批量阶段。112就是去年年底我们的这个认证通过，现在陆陆续续其实56 112都有在跑。对，就以这样的客户为代表。 发言人18:32 当然我们也会，刚刚我也提了，这半年左右的时间，我们积极的在拓展海外的这些主流ODM厂商他们的交换机项目。目前也是这半年有比较大的一些进展。国内外涵盖咱们台湾的这些主流ODM，在交换机这一块的主流厂商。我们也陆陆续续都我已经进入他们的AVL，甚至有一些项目在跑了。比如打样或者是也有一些个别的客户提到了在明年的三月份二季度之前要准备好多少产能。这个细节我就方便在这讲太细。但也有陆陆续续有这样的一些需求和这个产能的要求开始释放给我们。 发言人19:24 对，明白，感谢刘总。关于北美的那些CSP的客户，这里面我们近期我们会这线上投资者的话有机会看到我们在今年四季度会有一些客户群体的这种突破吗？因为CSP这块相对比较复杂，因为现在对于云厂商asic这些客户来讲的话，他除了产能和技术这方面要求之外，还有一些其他层面的一些对我们提出的一些要求。所以我们会积极