2026年8月22日机械军工与制造行业工业气体会议纪要

发布时间：2026-08-22 一、核心结论 1. 工业气体细分产品价格呈现分化态势，液氩价格在连续48周同比正增长基础上，仍保持环比上涨，稀有气体价格也维持同比上涨格局，仅液氧、液氮呈现局部价格环比下跌情况。 2. 基于当前价格走势及行业基本面，对工业气体细分赛道的投资价值给予积极判断，明确提出重点标的及可关注标的范围。 二、重点公司与行业核心事件 1. 工业气体产品价格变动情况（数据来源：卓创资讯，统计截至2026年8月20日） （1）液氧产品：周价481元/吨，价格环比持平，同比下跌2%，未出现明显上涨或下跌趋势，整体走势平稳。 （2）液氮产品：周价534元/吨，价格环比下跌3%，但同比仍实现20%的涨幅，反映出短期需求或供给端存在局部调整。（3）液氩产品：周价1530元/吨，价格环比上涨7%，同比涨幅高达160%，且已实现连续48周同比正增长，是工业气体领域的核心增长品类，相关标的价值凸显。（4）稀有气体产品：管束高纯氦气周均价113元/吨，价格环比下跌4%，但同比仍上涨33%，稀有气体整体仍具备较强的增长韧性。 2. 相关标的情况 （1）重点推荐标的：中国某工业气体龙头，作为行业核心资产，受益于液氩等产品的持续涨价，业绩弹性或相对较高，估值具备提升空间。 （2）可关注标的：中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、陕鼓动力、凯美特气、侨源股份、金宏气体，覆盖工业气体不同细分领域，兼具规模优势与成长潜力，需结合后续价格走势及财报表现进一步跟踪。 三、后续关注要点 1. 需持续跟踪工业气体各产品的供需变化，特别是液氩核心上涨品类的供给增量、下游需求是否出现拐点，以及上述因素对价格的影响程度，这将直接决定相关标的的业绩释放节奏。 2. 关注稀有气体价格环比下跌是短期波动还是趋势性调整，若后续需求回暖，稀有气体或成为新的增长动力，相关标的的配置价值也将重新凸显。 3. 关注工业气体标的的业绩兑现情况，重点推荐龙头企业的产能扩张、成本控制能力，以及可关注标的的核心竞争力是否持续强化，以验证前期投资判断的合理性。