神马电力2026年中报业绩交流会

00:00:01 大家好，欢迎参加神马电力2026年中贸业绩交流会。目前所有的参会者均处于静音状态。本次会议中，任何个人和机构不得以任何形式对外刊发、转载、转发、引用本次会议相关内容，由此造成的一切后果由个人和机构承担。下面有请主持人发言。 00:00:27 各位投资者及关注神马电力的朋友们，大家上午好。 00:00:31 欢迎参加江苏神马电力股份有限公司2026年度，呃半年度业绩电话交流会，我是公董，公司董事会秘书温茂森担任本次会议主持人。首先为大家介绍本次参会公司管理层嘉宾，公司董事长金书渊先生。当时总经理张庆新先生。好的，大家好，我是这个张欣新。嗯，感谢大家的这个关心。后面的话，跟大家做这个业绩方面的一些实际的交流。独立董事石伟磊签字。哎，各位好，我是石伟磊，非常高兴参加本次交流会啊，我会非常认真地倾听各位投资者的声音，便于未来更好地履职。 00:01:27 独立董事徐胜利先生。呃，大家好，我是徐胜利。呃，希望呢，多多听到各位的这个想法和建议，本来也会作为我履职的这个重要参考，谢谢。 00:01:42 好的，再次欢迎各位嘉宾的到场，也感谢所有投资者拨冗参会。公司已于8月13日正式披露2026年半年度报告。本次交流会将分为两大环节，第一部分由我来向大家简要介绍上半年经营概况以及财务表现。第二部分开放投资者问答环节，大家可通过平台举手提问，我们将在合规信息披露范围内逐一解答。 00:02:07 我先来介简单介绍一下公司的具体情况。公司主要从事电力设备变电、输电、配电、核心电网环节的密封绝缘结构等新领域、新材料电力产品的研发、生产与销售，以解决电网环节存在的行业难题。公司应用新材料、新结构、新工艺研发出了新一代变电站电力设备用 橡胶密封件、电力设备用复合绝缘子。开关设备复合套管、变压器复合套管、母线支柱复合绝缘子、复合变电构架、盆式绝缘子、输电线路复合绝缘子、配网复合横担等新材料电力产品。 00:02:45 具有高可靠经济性、可获得性、绿色环保等优势。公司所使用的超27年应用事实证明的新材料技术，有效解决了行业问题。2026年上半年，公司实现营业收入8.95亿元，同比增长26.98%，归母净利润2.15亿元，同比增长34.01%，扣非净利润2.09亿元，同比增长32.24/300。上半年。 00:03:13 公司海外业务取得标志性突破，中标英国国家电网NG比利时电网AVs电力复合绝缘子框架采购项目，产品正式进入欧洲发达国家骨干电网供应链。 00:03:27 助力标杆项目。为欧洲市场持续放量奠定基础。与此同时，公司内部组织与研发体系变革升级，研发端推推行门禁管理、前置市场知识产权成本制造认证风险评审，沉淀通用技术货架。营销端搭建全球统一销售运营体系，强化战略大客户管理，完善销售管道与滚动预测，交付端打通预测、排产、采购、制造、回款全链路，复制推广数字化全球制造标准。主机方面。 00:04:02 推动流程型组织建设，优化干部考核。评价体系兼顾经营结果协同与长期战略落地。好的，我先介绍到这里。 00:04:13 接下来，呃，正式进入投资者问答环节，我们将按顺序逐一接入提问。 00:04:28 大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。下面有请电话尾号7296的投资者进行提问，请发言，谢谢。 00:05:03 喂，诶，尊敬的各位公司领导，哎，我是那个长江电信的袁鹏啊，那个非常恭喜公司在半年度取得了一个比较不错的业绩啊。呃，我想就以下几个问题想跟公司管理层请教一下。呃，一个呢是咱们北美这一块的一个进展啊。因为此前的话呢，咱们在北美这一块，呃已经有一些这个这个进展的一个情况啊，比如说在美国的这个电网下游做这个750千伏的这个复合绝缘子，呃，想问一下当前这些项目的一个进展情况现在是怎么样的？呃，咱们此前呢也也也也有一定的规划，想在美国做一些本土化的尝试啊，不知道这块有没有相关的一个进展诶。 00:05:51 好的，呃，这个问题的话，请呃董事长丁书渊先生回答。好的，可以听得到吗？可以听到哎，听到听到哎。好的好的对好啊大家好，我是金世渊是神马电力的董事长， 00:06:14 然后的话这个关于刚才投资者问的这个问题啊。 00:06:20 关于北美的这个这个超高压765千伏的这个建设的话，对我们现在正在这个和北美的这些呃两个维度，电网电网公司的这些客户以及这个呃电力设备公司的这些客户啊。都在进行这个正常的这个合作，包括呃开发以及实验的这个过程中。呃，关于这个呃实际的进展的话，这个啊Alex克斯，我们是不是这个还是按照以实际的公告为准。呃呃是的是的，呃对，可以在那个电网和那个电力设备端的话，我们可以分享一下，那个就是着重的电力设备端的这样的一些一些一些进展。 00:07:17 就是呃整体的话，呃公司的话是在5月份的时候有呃这样的一个呃北美的三大家客户，呃，这样形成了这样一个北美765千伏的空心绝缘子的，这样的一个试验试制订单。然后同步的就是目前的这个实验室，就已经完成了相关的这样的一个形式实验。呃未来的话，会在呃定期呃在美国进行这样的一个样机整机的这样的一个实验。呃同步的话，就是我们还在进行这样的一个，呃北美呃相关的765千伏的这样的一个， 00:07:53 呃托管的这样的一个推进过程中，就和电力设备的客户的这样的一些呃未来的这样的一些合作。 00:08:02所以呃，以上的话是针对投资者的这样的一些进展的这样的一些反馈。 00:08:09 好的，Alex,对，关于这块的话啊，呃，会。哎，我这边补充一点呢，就是我们本地，呃，我是张欣欣。我这边补充一点啊，就是我们在北美的这个本地化，我们的工厂的这个是按照这个计划正在进行当中的啊。好的好的，那那个呃呃，Alex克欣行，我我这边的话再补充一下，因为这个我也确保这个我们这个信息披露的这个这个尺度，尺度去是没问题的啊对。 00:08:45 然后这块的话，关于北美，一个是刚才这个我们Alex所所说的这个我们和北美的这个三大家，也就是说Hitachi energy genova还有Siemens energy其中的啊这些主要主要的客户，主要的这个765千伏的这个设备的这个制造商。 00:09:04 啊，我们已经在合作开发的这个进程的过程中啊，然后的话预计这个整个7.5千伏的这个变电站相关的这些设备，因为765千伏的建设的话，变电站是啊这个交付是先于这个输电线路发生的。所以的话变电站这些交付的话，预计会在这个28年左右会有大量的这个。呃，发生啊，这个是一个基于市场的一个进进展情况的预计，然后输电线路的话也是同步正在进行过程中，这些和电网公司在765千伏的这些，我们目前和北美头部的。 00:09:39 最大的电网公司都在这个这个合作推进的正常合作推进的过程中啊， 00:09:46 以上补充一点。诶，好的好的，诶，谢谢各位领导解答。诶，然后我再问一下，就是关于咱们呃海外其他地方的产能的这个建设进展啊，那比如说越南欧洲这一块，呃看看咱们有没有什么一些这个产能方面的这个建建设进展，大概什么时候能够呃给公司释放一些产能的增量。 00:10:10 好的，我整体来进行一下分享。呃，在越南整体的这样的一个部分的话，呃，整体越南分 成两块，第一块的话是租赁工厂的这样的一块产能，然后第二块的话是越南自建工厂的这样一块产能。然后在北美这样呃， 00:10:24 这部分的话，我们在7月份已经完成了北美工厂的这样的一个厂房租赁。呃，也是在产能的这样的一个进一步呃这样的一个上线过程中，然后同步呢，呃我们也关注到，就是在欧洲其实也出台了欧洲的这样的一个本地化生产的一个法案，这个法案的话预期会有1~6年的这样的一个过渡期。那么我们也是非常看重这样的一个法案，对公司预期带来的这样的一个影响，以及公司进一步的全球化的这样的一个趋势。 00:10:53 所以叠加呃这些因素的一个考虑，我们会在呃未来的这样的一个呃期间，会有这样的一个欧洲工厂的这样的一个进一步的产能上限。 00:11:04 所以以上的话是全球化的这样的一个产能的安排，预计的话，未来就是呃全球的这样的一个5大呃5大的这样的一个制造基地。那同步的在越南基地的这样的一个呃最新的进度上面的话，整体的这样的一个越南基地的产，呃租赁基地的这样的一个产能会在今年上线。然后同步的在美国的这样的一个工厂改造上面，预期的明年的呃第一呃第一季度会完成工厂的整体的这个产能上线。 00:11:34 哎，明白明白。然后我看咱们那个那个就是6月份的时候，新设了这个江苏神马复合新材料公司，主要是做一些新材料新工艺和高端学院产品。呃，能不能分享一下，咱们在江苏神马复合新材料这一块的一个具体的一个产品的方向规划，啊，还有和咱们现有的这些产品的一个协同性对。 00:11:58 好的，我这边来解答一下，就是新材料的这个公司，主要的是面向的这个是电力设备的这个内绝缘这类的，这个新材料技术的应用创新啊所这个。扩展的这些产品。那这些产品的话，主要是涉及到开关的这个一些内绝缘的这个盆式绝缘。包括就是说这个核心的一些开关的这个操纵机构的这个绝缘拉杆，包括是一些绝缘支撑。所以这一块的话是我们的这个。 00:12:35 核心扩展的一块儿，这个就是内卷类的这种产品也包括。这个GIL，这个管道母线，输电线路里面的这个绝缘支撑，这些就是呃新材料这个电器元件。呃，其他的。我们目前的话，这个产品的这个进展。呃，目前的话，产品的话已经呃全面了通过了，就是内部的这个相关的行人实验。那我们产线产能的话，预计是在10月，10月份就是建成第一期产能。这个的话，是在我们的南通这个制造基地。目前是这样的一个进展情况。 00:13:20 明白明白，呃，咱们公司内部预计的话，像内外绝缘这一块，嗯，后续内结缘的话，大概比如过个两三年时间，呃， 00:13:28 会在咱们公司整体占比到一个怎样的一个水平呢？呃，这个的话我。只能这么说吧，就是说这个内卷的这个市场还是容量还是蛮大的，目前的话就是说我们统计了一下，可能是在五六十个亿左右。然后这个未来的话还是保持这个比较高的这个增速，我们预计的话，2030年可能会达到这个八九十个亿的这样一个，就是全球这个市场容量。呃，另外的话就是说我们要达达到怎样的一个目标，实际上我们定的这个战略目标，我们在未来这个八年左右，我们还是要达到这个50%的这个市场份额啊。啊，明白明白明白，非常详细。 00:14:22 呃，我还想再问一下，就是关于咱们财务费用这一块，汇兑这一块啊，因为财务上的问题，因为今年上半年汇兑呃，这个财务费用整体加的比较多嘛，主要是咱们有一些这个汇兑损失。嗯，想问一下就是当前咱们在外汇管理这一块的一个这个这个方式方法啊，淘宝的规模和外汇的一个规模敞口啊，能不能介绍一下，以及咱们怎么看待下半年在汇兑这一块的一个影响？好的，这一块我来解答一下。 00:14:50 首先在呃整体的这样的一个上半年度的话，呃我们呃公司整体的这样的一个收汇币种我先介绍一下，主要是以美元欧元以及英镑为主。那么在这样的一个整体的呃全球的汇率变动的这样的一个情况下面，上半年度呃美元欧元以及英镑的话，整体趋势是呈下行的这样的一个趋势的。 所以在这个过程里面的话，呃整体的关于外汇我们有几个主动性的措施。 00:15:18 第一块的话就是针对大额的这样的一些收汇到呃手上的这一些呃外汇，我们会采用进行比如说特呃一些套期保值的这样的一些工具。比如说掉期，然后包括外币期权，然后包括一些衍生品的这样一些呃设计，来去形成我们这样的一个呃，比较良好的这样的一个汇率的这样的一个卡控， 00:15:41 同时呢在第二块，就是我们还会针对我们去未来去使用的这样的一些币种。呃，比如说以美元为例，呃我们在越南工厂建设过程中就会大量的使用到美元，所以这一块的话也会有一些自然的这样的一个对冲机制。呃， 00:15:5