中信建投优然牧业深度梳理：乳业周期反转年个股分析

中信建投优然牧业深度梳理：乳业周期反转年个股分析发布时间：2026-08-18一、核心要点1. 本次为中信建投针对优然牧业的乳业周期反转年个股深度梳理，公司上半年利润预告达7-9亿元，超市场预期。2. 优然牧业为国内乳产业链全链龙头，生鲜乳、草业、育种等环节均处行业第一，2025年底奶牛存栏超60万头，产奶量423万吨。3. 公司背靠伊利，2025年伊利持股约36%，泰盟集团持股约21%，股权结构合理市场化。二、投资线索1. 成本优势：养殖成本2.54元/公斤，较行业平均低0.82元/公斤，单公斤奶毛利达1.3元，远超同行。2. 业务调整：反刍动物业务转型见效，2026年上半年反刍解决方案对毛利贡献为正，饲料拓展牛羊品类。3. 利润弹性：预计2027-2028年周期高点利润35亿元，2026年利润约18亿元，市值或达300亿以上。三、风险与关注1. 风险因素：厄尔尼诺或影响成本，乳企盈利受供需、政策等多因子影响。2. 关注要点：奶价是否持续突破3.4元/公斤，牛肉价格走势对淘汰牛业务的影响，深加工产能落地进度。