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建投食饮 杨骥 乳业周期反转年
2026-07-29
未知机构
朝新G
原奶价:近期受高温高湿及前期疫情影响,北方主产区供给收缩,多地散奶价格4月后明显上涨。8月下旬开始,中秋旺季备货、深加工需求释放及关税政策推动牛价持续上涨,预计后续散奶价格将保持高位,为合同奶价打开上涨空间。
投资建议:优然现代中报业绩超预期,验证公司基本面表现。散奶供应量减少与需求旺季来临将推动后续价格上涨,公司亦指引中秋国庆涨价。板块从当前时点至2027年Q1的逻辑无法证伪,后续合同奶价涨幅虽有分歧但阶段性无法证伪。前期股价已调整,后续无明显利空因素,板块处于布局舒适期。
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