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国债期货日度策略报告核心内容是什么？
本报告分析国债现券收益率下行，国债期货主力合约全面上涨，成交持仓上升。一级市场国债和政金债发行240亿元，净融资额240亿元，利率债净融资额减慢。央行公开市场操作净回笼958亿元，短端资金成本下行，流动性总体宽松。国内经济改善减速，外需回落，再通胀步伐放慢。宏观政策增量有限，加速释放存量为主。海外全球经济上行，通胀稳中回落，美国联邦基金利率期货隐含年内加息预期约90%，美债收益率震荡上行，美元指数窄幅波动，人民币汇率强势。
国债期货行业发展趋势如何？
国债期货行业发展趋势表现为国内经济基本面数据改善放慢，利空减弱，再通胀放慢存利多影响。国内政策暂无利多，但政策预期利多或增强，海外政策利多加大。汇率利多维持不变。地缘政治风险暂无影响，风险偏好存在小幅利空影响。资金面偏宽松整体利多，债券净供给无利空。长期来看，通缩缓和但上升节奏放慢，名义增长加速风险下降。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了期债震荡上行方向不变，超长端表现强势，维持偏多思路，注意控制仓位和风险。期现方面，四个品种基差持续下行，IRR关注T。跨期方面，TL当季-次季合约价差低于5%历史无套利区间，主力换月前8月末或有机会。曲线方面，期限利差转弱，维持观望并等待长期方向重新确认。TS、TF、T、TL的压力支撑位分别为102.700-102.720/102.510-102.490、106.605-106.655/106.045-105.995、109.590-109.690/108.720-108.620、116.60-116.90/112.83-112.53。
当前市场现状如何判断？
当前市场现状表现为国债现券收益率延续下行，国债期货主力合约全面上涨，成交持仓均上升。一级市场国债和政金债发行240亿元，净融资额240亿元，利率债净融资额减慢。央行公开市场操作净回笼958亿元，短端资金成本下行，流动性总体宽松。国内经济改善减速，外需回落，再通胀步伐放慢。宏观政策增量有限，加速释放存量为主。海外全球经济上行，通胀稳中回落，美国联邦基金利率期货隐含年内加息预期约90%，美债收益率震荡上行，美元指数窄幅波动，人民币汇率强势。
研报提示哪些风险？
研报提示的风险包括国内经济基本面数据改善放慢可能带来的利空减弱，再通胀放慢存利多影响。国内政策暂无利多，但政策预期利多或增强，海外政策利多加大。汇率利多维持不变。地缘政治风险暂无影响，但风险偏好存在小幅利空影响。资金面偏宽松整体利多，债券净供给无利空。长期来看，通缩缓和但上升节奏放慢，名义增长加速风险下降。需注意控制仓位和风险。