建筑建材板块中报分析及投资线索会议纪要

发布时间：2026-08-17 一、核心要点 1. 本次会议为建筑建材板块中报及后续走势分析，核心判断科技、出海为板块亮点，内需方向仍待复苏。 二、投资线索 1. 科技方向：部分标的上半年业绩大幅增长，如红河科技营收同比翻倍、净利增3倍多，上风材料、罗曼股份净利增近5倍；推荐标的包括红河科技、罗曼股份（强烈推荐）、上峰材料等；罗曼股份AIIDC业务下半年将加速，端侧推理布局有竞争力；上峰材料BT载板国产化预期强；科顺股份二季度提价后毛利率同比有望提升。 2. 出海方向：华兴建材上半年营收增50%-60%，海外产能布局广泛；江河集团二季度单季净利增超60%，在手订单充裕，股息率超5%，全年业绩有望超8.4亿，持续看好。 3. 内需方向：央国企建筑二季度承压，三四季度或改善，估值筹码具备吸引力；消费建材、水泥需求和成本承压，多数标的业绩下滑，仅蒙娜丽莎略有修复，仅相对看好兔宝宝。 4. 电子布板块：行业供需紧张，特种电子布量价齐升，下半年需求受益传统旺季及AI相关；推荐中国巨石（业绩弹性强）、中材科技（估值低、扩产加速）、国际复材（二代布龙头、弹性大）、海南发展（梯步龙头）。 5. 其他标的：某公司减值压力今年减小，测算其规模净利润今年预计2-3亿元，加上减值后约4亿元，目前股价下行风险不大，核心关注地产链需求及公司加速布局第二曲线的情况；某公司第二曲线转型重点为与半导体相关的新材料领域并购，若相关并购取得进展，看好公司股价表现。三、风险与关注 1. 内需方向央国企建筑二季度承压，消费建材、水泥需求和成本承压，多数标的业绩下滑，需关注三四季度需求是否改善；地产链需求是相关公司第二曲线布局成效的关键，与半导体相关的新材料领域并购进展需持续跟踪。