2026年8月卖方会议纪要：光通信、商业航天、智能装备领域动向

发布时间：2026-08-17 一、核心结论 1. 光通信领域CPO需求节点未推迟，配套与产能准备充足，公司股权激励目标明确彰显成长信心2. 商业航天蓝箭航天朱雀三号遥二火箭敲定发射窗口，落地推进有序3. 智能装备领域人机共生产需共融大会定档，相关产业链标的明确二、重点公司与事件 1. 天孚通信光通信布局进展明确 （1）CPO需求节点未后移，国际厂商预期同步验证，Coherent预计CPO27年第二季度贡献收入，符合生产爬坡规划，Lumentum称领先CPO客户进展顺利且需求增强（2）CPO配套产品布局扎实，光引擎、高通道36芯FAU与ELS方面已完成场地、设备、人员准备，整体进展顺利，泰国工厂无源产品线稳步扩产（3）发布股权激励草案，高业绩考核目标彰显成长信心，相比2025年，2027-2029年净利润增长比例分别不低于150%、400%、700%，对应净利润分别为50亿、101亿、161亿元2. 蓝箭航天朱雀三号遥二火箭发射窗口敲定（1）官方航警信息确认，发射时间为2026年8月19日清晨，具体时段为北京时间7:27至8:04，发射地点为酒泉东风商业航天创新试验区，酒泉基地反馈时间为当日8时整（2）信息来源为每经网，火箭发射筹备有序推进，落地节点明确3. 人机共生产需共融大会定档及相关标的明确（1）大会基本信息：2026年8月19日至8月23日举办，地点为北京经济技术开发区亦庄北人亦创国际会展中心，主题为"人机共生，产需共融"（2）相关标的梳理：核心标的包括恒立液压、金沃股份、拓普集团等，YS链标的涵盖长盛轴承、凌云光、丰立智能等，覆盖智能装备产业链多个环节 三、后续关注 1. 天孚通信CPO业务2027年第二季度收入贡献兑现情况，产能扩产进度及股权激励目标完成节奏 2. 蓝箭航天朱雀三号遥二火箭实际发射情况，后续商业航天领域的订单落地与发射节奏3. 人机共生产需共融大会期间发布的产业政策、技术成果及产业链合作动态，相关标的的业务落地与业绩增长空间