2026年8月24日汽车与机器人领域卖方会议纪要整理

发布时间：2026-08-24 一、核心结论 1. 汽车领域：2027年1月1日起美国拟将自加拿大进口的汽车、卡车、汽车零部件、钢铁关税提至50%，汽车出口链为核心投资主线；2. 机器人领域：产业化进程加速，小鹏机器人业务完成首轮超9亿美元融资，子业务订单大幅增长；3. 公募基金近期加仓非银等板块，减仓煤炭等板块，汽车板块被列为减仓标的；二、重点公司与行业事件 1. 汽车行业相关 （1）整体数据与趋势：2026年7月乘用车终端零售148.5万辆，同比降18.7%，内需承压；出口92.2万辆，同比增84.6%，1-7月累计出口553.5万辆同比增47%，全年出口大概率突破1000万辆；7月新能源出口占比达58.6%，行业7月库存系数1.48降至历史中枢以下，9-10月或进入传统旺季，四季度增速有望显著回暖； （2）出口链标的：建议关注比亚迪、吉利、奇瑞；国联民生汽车研报看好汽车出口、电动化、高端化、智能化结构性机会，细分赛道包括零部件智能化、北美缺电、机器人等，缺电相关标的为潍柴、银轮，两轮车出口预计全年增30%以上，看好春风、隆鑫； （3）供应链公司：新泉股份二季度收入同比增长10%以上、环比增长20%以上，上半年海外收入约19.2亿，墨西哥、斯洛伐克基地放量，机器人业务为特斯拉核心供应商，具备北美产能优势，预计2026年利润约13亿，主业对应200亿以上市值，机器人业务贡献市值弹性； 2. 机器人领域相关 （1）小鹏集团旗下机器人业务完成首轮超9亿美元融资，由IDG资本领投，高榕创投、腾讯、阿里巴巴等参投，小鹏集团继续控股该业务，投后估值超63亿美元（约合人民币430亿元）； （2）兴证军工中航成飞2026年半年报显示，旗下子公司电测掌握机器人传感器全栈技术，当期订单同比增长160%、收入同比增长280%，正加速建设生产专线； 3. 公募基金调仓情况 （1）近一周公募基金大幅加仓非银金融、电新、通信、商贸零售板块，其中非银金融、电新、通信已连续出现加仓态势； （2）近一周公募基金大幅减仓煤炭、汽车、机械、基础化工、食品饮料板块，其中机械、基础化工已连续出现减仓态势；三、后续关注 1. 汽车行业：2026年9-10月传统旺季销量增速变化；2027年1月1日美国对加拿大汽车、钢铁关税调整的落地情况及对相关产业链的影响；2. 机器人领域：小鹏机器人业务融资后的产业化进展；中航成飞子公司电测机器人传感器业务产能建设及订单落地情况；3. 汽车供应链：新泉股份机器人业务的拓展情况及营收贡献；国联民生汽车后续19场深度路演梳理的细分赛道机会；