兴证电新 英伟达800VDC白皮书2.0发布 重点关注PSU BBU SSCB

英伟达发布800V HVDCC白皮书2.0，推动AIDC直流侧架构变革，带来多环节投资机会。电新板块整体估值偏低，配置优先级为：AIDC > 锂电 > 变压器出口 > 国内。该技术变革将促进电力电子领域的技术升级和产业升级，为相关企业带来新的发展机遇。

2026年7、8月锂电排产同环比增速持续加快，板块估值处于低位。锂电行业正处于快速发展阶段，市场需求持续增长，但行业竞争也较为激烈。未来，锂电行业的发展将受益于新能源汽车、储能等领域的需求增长，同时需要关注原材料价格波动、技术迭代等因素带来的影响。

报告重点关注AIDC、锂电、变压器出口、储能、风电和人形机器人等新能源及科技板块。其中，AIDC和电力电子领域受英伟达800VDC白皮书2.0发布影响较大，锂电行业估值处于低位，变压器出口有望加速放量，储能领域海外需求受油价催化提升，风电和光伏行业也展现出良好的发展前景。

当前电力设备市场呈现多元化发展趋势，新能源领域需求旺盛，传统电力设备市场也保持稳定增长。然而，行业竞争激烈，企业需要不断提升技术水平和服务能力，以应对市场变化。同时，政策环境、原材料价格等因素也会对市场产生影响。

报告提示，虽然新能源及科技板块发展前景广阔，但也存在一定的风险。例如，技术迭代速度快，企业需要持续投入研发以保持竞争力；原材料价格波动可能影响企业盈利能力；政策变化也可能对行业发展带来不确定性。投资者在关注行业发展的同时，也需要关注潜在的风险因素。