电力设备与新能源行业周观察：英伟达发布800VDC V2.0白皮书，关注电源液冷侧边际变化

1.1 新能源  本周硅片、电池片价格上涨，监管合规和行业反内卷倡议形成短期支撑，头部企业有望率先受益。  Cadeler再订两艘新船，积极应对安装船供给不足，欧洲海上风电供需矛盾为相关企业创造有利环境，国内企业如大金重工有望受益。 1.2 电力设备&AIDC  英伟达发布800VDC V2.0白皮书，推动AI数据中心供配电架构升级，关注核心电源厂商和液冷系统供应商，如麦格米特、英维克等。  看好电力设备出海、AI电气设备、特高压建设和配网智能化建设等投资主线，相关受益标的包括思源电气、冰轮环境、阳光电源等。 1.3 新能源汽车  7月新能源汽车产销同比增长26.8%和23.7%，渗透率达60%以上高位，长期来看，新能源汽车保有量占比仍有较大提升空间。  锂电池需求景气度持续，供需格局紧张，价格和盈利能力有望修复，固态电池、钠电等新技术将带来新的活力，关注户储、钠电池、铜箔、隔膜、负极材料等环节，受益标的包括宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能等。 1.4 人形机器人  国内外科技巨头争相入局，产业化提速，关注头部T链进展、国产链紧追和Figure&英伟达链等AI技术优势，重点看好灵巧手和轻量化环节，相关受益标的包括科达利、模塑科技、伟创电气等。 2.1 新能源汽车  7月新能源汽车产销同比分别增长26.8%和23.7%，1-7月产销分别完成901.4万辆和900.7万辆，同比增长9.5%和9.6%。  2026年6月动力电池装机量同比增长31.5%，1-6月累计装车量335.6GWh，同比增长12.0%。  2026年1-6月充电基础设施同比增长43.2%，总数达到2305.7万个。 2.2 新能源  多晶硅价格环比持平，硅片、电池片价格环比上涨，组件价格环比下降。  2026年6月电池组件出口金额24.90亿美元，同比增长13.2%，1-6月累计出口金额164.5亿美元，同比增长24.0%。  2026年6月逆变器出口金额12.30亿美元，同比增长34.5%，1-6月累计出口金额55.35亿美元，同比增长30.6%。  2026年6月光伏新增装机量12.48GW，同比下降13.1%，1-6月累计装机量72.07GW，同比下降66.0%。  2026年6月风电新增装机量13.57GW，同比增加165.56%，1-6月新增装机量38.62GW，同比减少24.85%。 3. 风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。