传媒行业点评报告：国产模型性能拔高与提价并行，游戏板块积累积极因素

行业数据综述

• 《三角洲行动》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一。
• 《诡秘之主》为安卓预约榜第一，《龙岛异兽起源》为iOS预约榜第一。

行业新闻综述

AIGC：Agent能力持续增强，模型降本与应用商业化同步推进

• 智谱AI编程产品ZCode升级，增强Coding Agent复杂任务自主交付能力。
• Anthropic新款Claude上线隐形水印，标记所有生成文本。
• 千问推出付费服务，面向日常办公与AI视频创作。
• 豆包酒店订单按12%抽佣，按成交收费，挑战OTA模式。
• Manus宣布恢复独立运营，删除Meta收购期间部分用户数据。
• DeepSeek V4 Pro正式版上线，增强Agent能力，支持1M上下文长度。
• DeepSeek调整API定价，采用峰谷价格机制。
• 智谱发布GLM-5.3，编程与安全能力跃升。

物理AI：模型与数据基础设施协同演进，具身智能产业化持续推进

• 西交大提出QQWorld，提升世界模型成功率。
• 擎羽科技发布柔性机器人产品矩阵及首代跨本体基础模型Fi0。
• 具身智能数据基础设施公司元点科技完成数千万元人民币融资。

游戏：中国手游出海景气延续，头部产品驱动厂商收入增长

• 点点互动三款产品跻身7月中国出海手游收入榜Top5。
• 米哈游新作AI桌面陪伴软件《BSide: Olivia Lin》上线未满月宣布停运。
• 7月共38个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP 100，吸金23亿美元。
• 头部格局稳固，腾讯、网易、米哈游收入稳健增长。

影视：暑期档景气延续，优质内容持续驱动票房增长

• 电影《八仙！》密钥延期至2026年9月17日，累计票房超14.81亿元。
• 2026年暑期档票房突破92亿元，《欢迎来龙餐馆》累计票房破4亿元。

公告总结

• 昆仑万维筹划发行H股并在香港联交所主板上市。
• 阅文集团2026H1 IP运营收入同比增长41.9%，短剧与AI漫剧快速增长。
• 完美世界拟出资人民币50,000万元认购深圳市机智登月贰号创业投资企业。
• 腾讯控股加大AI算力投入，Hy3、WorkBuddy等AI产品加速推进。

板块行情综述

• A股传媒板块2026年第33周下跌0.09%，体育板块表现最好（+0.69%）。
• A股传媒互联网相关个股中，北京文化周涨幅最大（+38.64%），中文在线周跌幅最大（-8.53%）。

风险提示

• 模型ARR增速、物理AI进展、游戏流水等低于预期。