传媒行业周报：7月游戏国产与进口游戏版号发放，开源模型Qwen3再次更新升级

请仔细阅读本报告末页声明增持（维持）行业走势作者分析师顾晟执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com分析师刘书含执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com分析师阮文佳执业证书编号：S0680525060002邮箱：ruanwenjia@gszq.com相关研究1、《传媒：OpenAI推出全新智能体产品，Grok发布智能伴侣功能》2025-07-202、《传媒：Grok 4正式发布，豆神教育推出AI class》2025-07-133、《传媒：百度文心大模型4.5系列开源，字节发布图像生成新模型Xverse》2025-07-07-10%6%22%38%54%70%2024-072024-112025-032025-07传媒沪深300 P.2内容目录1投资聚焦.......................................................................................................................................................31.1行情概览............................................................................................................................................31.2本周子板块观点..................................................................................................................................42重点事件回顾.................................................................................................................................................6⚫AIGC..........................................................................................................................................63子板块数据跟踪.............................................................................................................................................7风险提示..........................................................................................................................................................9图表目录图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.7.21-2025.7.25）........................................................................3图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2025.7.21-2025.7.25）.....................................................................4图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2025.7.21-2025.7.25）...............................................................4图表4：传媒互联网公司最新估值表（2025/7/25）...........................................................................................5图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/7/25）..........................................................................7图表6：本周票房统计（2025.7.21-2025.7.25）...............................................................................................8图表7：剧集周排名（2025.7.21-2025.7.25）...................................................................................................8图表8：综艺周排名（2025.7.21-2025.7.25）...................................................................................................9 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明1投资聚焦1.1行情概览根据中信一级行业指数，本周（7.21-7.25）传媒板块上涨2.09%。涨跌幅前三的板块分别是：煤炭（8.00%）、钢铁（7.55%）、有色金属（7.10%）；涨跌幅后三的板块分别是：银行（-2.89%）、综合金融（-1.00%）、通信（-0.47%）。图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.7.21-2025.7.25）传媒板块本周涨幅前五：幸福蓝海（38.5%）、新华传媒（15.3%）、因赛集团（14.6%）、中国电影（13.0%）、世纪华通（12.2%）。传媒板块本周跌幅前五：世纪天鸿（-6.9%）、盛迅达（-5.3%）、焦点科技（-5.2%）、掌阅科技（-3.6%）、三人行（-3.2%）。教育&人服板块本周涨幅前五：华夏控股（19.1%）、科锐国际（11.8%）、人瑞人才（8.6%）、中国东方教育（6.4%）、BOSS直聘-W（6.0%）。教育&人服板块本周跌幅前五：童程童美（-29.4%）、新东方-S（-10.0%）、好未来（-6.5%）、高途集团（-6.3%）、粉笔（-5.3%）。重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-0.2%）、快手（2.5%）、猫眼娱乐（1.9%）、爱奇艺（2.0%）、腾讯控股（6.1%）、心动公司（1.1%）、网易-S（-0.1%）、哔哩哔哩（-7.3%）、阅文集团（-4.3%）、腾讯音乐（-0.6%）。 P.3资料来源：Wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明资料来源：Wind，国盛证券研究所1）游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等；2）AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；3）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、粉笔等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙 P.4资料来源：Wind，国盛证券研究所 1.2本周子板块观点板块观点与关注标的：头【思考乐教育】【卓越教育】。 请仔细阅读本报告末页声明2重点事件回顾⚫AIGC【7月游戏国产与进口游戏版号发放，共134款游戏获批。】国家新闻出版署发布了2024年7月份国产网络游戏审批信息以及进口网络游戏审批信息。其中，国产网络游戏版号发放数量为127款，涵盖了巨人网络《名将杀》、恺英网络《荒野守则》、冰川网络《奇迹建造师》等游戏在列。进口网络游戏版号发放数量为7款，包括腾讯《终极角逐》、网易《漫威秘法狂潮》等。此次版号发放，为游戏行业注入了新的活力，无论是国产游戏还是进口游戏，都将为玩家带来更多元化的游戏体验，也有助于推动游戏市场进一步繁荣发展。（游戏日报）【开源模型Qwen3又更新升级，通用能力显著提升。】近日，阿里千问推出Qwen3升级版模型Qwen3-235B-A22B-Instruct-2507-FP8。该模型通用能力显著提升，在指令遵循、逻辑推理、文本理解、数学、科学、编程及工具使用等方面表现突出，公开测评显示其在GQPA、AIME25、LiveCodeBench、Arena-Hard、BFCL等多项测评中超过Kimi-K2、DeepSeek-V3等顶级开源模型及Claude-Opus4-Non-thinking等领先闭源模型。此外，模型在多语言长尾知识覆盖、契合用户偏好、长文本处理提升至256K等关键性能上有增强，已在魔搭社区和HuggingFace开源，引发海外开发者社区热议。（机器之心）【GPT-5模型已确认统一系统，预计将在8月初推出。】据The Verge报道，OpenAI计划最早于8月初推出新一代大模型GPT-5。此次GPT-5与以往不同，它将整合o3推理模型及多项内部技术。据量子位，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼曾暗示GPT-5会将o系列推理模型与GPT系列非推理能力的优势统一到一个系统中。智能模式似乎旨在自动调整其响应策略，根据用户的输入动态决定是提供快速答案还是进行更复杂的推理。目前，此智能模式仍处于隐藏状态，尚未向任何用户开放；它仍在积极开发中。（量子位） 请仔细阅读本报告末页声明3子板块数据跟踪(1)游戏：根据AppStore现可预购游戏，近期热门的重点游戏包括《现代战舰》、《问鼎三国-策略国战手游》、《弹弹星球》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《偃武》、《九牧之野》等。图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/7/25）游戏最新榜单变化英雄联盟5(-)金铲铲之战10(↓2)天涯明月刀-(-)使命召唤53(↓17)和平精英3(↓1)QQ飞车33(↓3)火影忍者6(↑3)穿越火线16(↓10)王者荣耀2(↓1)幻塔-(-)梦幻新诛仙-完美世界手游82(↑61)诛仙手游184(↓17)斗罗大陆：魂师对决104(↑36)斗罗大陆：武魂觉醒-(-)叫我大掌柜-(-)云上城之歌-(-)精灵盛典-(-)地下城堡3-(-)一念逍遥189(↓38)最强蜗牛-(-)问道79(↓4)资料来源：七麦数据，国盛证券研究所(2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（7.21-7.25）约5.08亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：《长安的荔枝》（1.39亿元），《南京照相馆》（1.12亿元），《罗小黑战记2》（0.72亿元）。 2025/7/42025/7/11 2025/7/18 2025/7/2522175587810----152536532323143630331315965126161112----153183147-12214114382159184167184114156140104--------------------12975151189----81617579 请仔细阅读本报告末页声明(3)影视视频：根据艺恩数据统计的2025年7月21日至2025年7月25日全平台剧集收视播放量，《朝雪录》排名第一，全网热度79.2；《扫毒风暴》排名第二，全网热