医药生物周观点：AIDD带动实验验证需求增长，创新药BD与研发进展持续兑现

周观点：AIDD带动实验验证需求增长，创新药BD与研发进展持续兑现 增持（维持） 市场观察 本周（8.10-8.14）医药生物板块上涨1.92%（排名3/31），年初至今板块上涨1.60%（排名8/31），本周医药板块大幅上涨。 行业动态 国家医保局印发检验类医疗服务价格项目立项指南，规范整合形成783个项目。将现有项目整合为662个主项目、114个加收项和7个扩展项；各省将制定统一价格基准，具备权限的统筹地区可上下浮动确定实际执行价格。 AIDD带动实验验证需求增长，创新药上游产业链关注度提升。8月10日，A股CXO、试剂及耗材等板块集体走强。Twist FY3Q26实现收入1.184亿美元，同比增长23%；DNA合成和蛋白质解决方案收入5660万美元，同比增长39%；公司将FY2026收入指引上调至4.56—4.57亿美元。 公司动态 艾力斯（688578.SH）：引进潜在全球首创MUC16/NaPi2b双靶点ADC。获得AST12608/ARR-002在中国大陆及港澳台地区的独占许可；该产品5月7日获FDA批准开展临床，在OVCAR-3 PDX模型中的疗效优于单靶点ADC。 作者 金斯瑞生物科技（01548.HK）：与Tamarind Bio打造AI研发一体化验证引擎。双方将AI分子设计平台与湿实验室能力整合，科研人员可直接提交AI生成序列，最快4天将数字序列转化为实验数据；2025年生命科学事业群收入5.22亿美元，同比增长14.8%。 分析师张雪执业证书编号：S0680526020006邮箱：zhangxue1@gszq.com 甘李药业（603087.SH）：博凡格鲁肽欧洲授权潜在总额达7.26亿欧元。公司将获得6200万欧元首付款、潜在6.64亿欧元里程碑付款及最高达双位数的特许权使用费；博凡格鲁肽采用每两周一次给药，中美临床研究均达到主要终点。 分析师李慧瑶执业证书编号：S0680526020005邮箱：lihuiyao@gszq.com 英矽智能（3696.HK）：AI参与研究揭示NDRG1相关DNA修复机制。研究成果发表于《Science Signaling》；破坏NDRG1与VCP相互作用可阻断DNA修复蛋白招募，携带MLH1或PARP3突变的结直肠癌细胞对该通路抑制更为敏感。 相关研究 翰宇药业（300199.SZ）：与三生蔓迪达成司美格鲁肽血糖控制适应症合作。本次合作包含1200万元首付款及最高1.45亿元销售里程碑等；叠加此前减重适应症合作，两项合作潜在总金额约4.525亿元。 1、《医药生物：周观点：CXO板块景气向上，药明康德大幅上调全年指引》2026-08-092、《医药生物：周观点：医保目录专家评审完成，创新药业绩与研发进展持续兑现》2026-08-013、《医药生物：周观点：第十二批国家组织药品集中采购启动》2026-07-26 羚锐制药（600285.SH）：2026H1业绩稳健增长。H1实现收入21.48亿元，同比增长2.32%；归母净利润4.95亿元，同比增长4.36%；扣非归母净利润4.65亿元，同比增长5.06%。百普赛斯（301080.SZ）：与百林科达成AI蛋白配基开发战略合作。双 方将围绕AI赋能的下一代亲和纯化配基及下游填料建立长期合作，共同打造“上游AI蛋白+下游亲和填料”的一体化解决方案。建议关注 1）CXO：药明康德、康龙化成、药明生物、药明合联、凯莱英、普洛药业、益诺思、昭衍新药、金斯瑞生物科技；2）创新药：康方生物、翰森制药、石药集团、科伦博泰生物、信达生物、三生制药、恒瑞医药、中国生物制药、百利天恒、艾力斯、君实生物、德琪医药、和铂医药、众生药业、乐普生物、华领医药；3）医疗器械：海泰新光、华康洁净、奕瑞科技、威高血净、力诺药包、可孚医疗、爱康医疗、微创机器人；4）AI制药：英矽智能、晶泰控股、剂泰科技、华兰股份、成都先导。风险提示：1）医药负向政策超预期；2）行业增速不及预期；3）行业竞争加剧风险。 内容目录 1.市场观察.......................................................................................................................................................32.行业动态.......................................................................................................................................................32.1国家医保局印发检验类医疗服务价格项目立项指南，规范整合形成783个项目....................................32.2 AIDD带动实验验证需求增长，创新药上游产业链关注度提升...............................................................33.公司动态.......................................................................................................................................................43.1艾力斯（688578.SH）：引进全球首创MUC16/NaPi2b双靶点ADC........................................................43.2金斯瑞生物科技（01548.HK）：AIDD验证需求受到关注，生命科学平台覆盖“构建—验证”关键环节.43.3甘李药业（603087.SH）：与美纳里尼达成GLP-1RA双周制剂授权合作，潜在总额高达7.26亿欧元.....43.4英矽智能（3696.HK）：AI参与研究揭示NDRG1相关DNA修复机制及结直肠癌潜在合成致死标志物...43.5翰宇药业（300199.SZ）：与三生蔓迪达成司美格鲁肽注射液血糖控制适应症合作.................................53.6羚锐制药（600285.SH）：2026H1业绩稳健增长，持续挖掘核心产品临床价值.....................................53.7百普赛斯（301080.SZ）：与百林科达成AI蛋白配基开发战略合作.......................................................54.建议关注.......................................................................................................................................................55.风险提示.......................................................................................................................................................6 1.市场观察 本周（8.10-8.14）医药生物板块上涨1.92%（（排名3/31），年初至今板块上涨1.60%（（排名8/31），本周医药板块大幅上涨。 2.行业动态 2.1国家医保局印发检验类医疗服务价格项目立项指南，规范整合形成783个项目 8月14日，国家医保局印发《检验类医疗服务价格项目立项指南（试行）》及其映射关系表，将现有检验类医疗服务价格项目规范整合为662个主项目、114个加收项和7个扩展项，合计783个项目。下一步，国家医保局将指导各省医保局参照立项指南，制定全省统一的价格基准；具有价格管理权限的统筹地区可对照省级价格基准，通过上下浮动确定实际执行价格，进一步推进全国医疗服务价格项目规范编制。 2.2AIDD带动实验验证需求增长，创新药上游产业链关注度提升 8月10日，A股CXO、试剂及耗材等创新药上游板块集体走强，百普赛斯、毕得医药20CM涨停，近岸蛋白、洁特生物等跟涨。AIDD可提升候选分子的生成效率，但相关候选仍需经过合成、表达及功能筛选等实验验证，有望带动上游服务需求增长。产业数据方面，Twist FY3Q26实现收入1.184亿美元，同比增长23%；DNA合成和蛋白质解决方案收入5660万美元，同比增长39%；季度交付基因约36.9万个，上年同期为23.7万个；毛利率为52.8%，环比提升1.2个百分点。公司将FY2026收入指引上调至4.56—4.57亿美元，并预计FY4Q26实现调整后EBITDA盈亏平衡。 3.公司动态 3.1艾力斯（688578.SH）：引进全球首创MUC16/NaPi2b双靶点ADC 8月13日，艾力斯宣布与ArriVent BioPharma达成战略合作，获得AST12608/ARR-002在中国大陆、香港、澳门及台湾地区研究、开发、生产、注册和商业化的独占许可。AST12608/ARR-002是一款潜在全球首创的MUC16/NaPi2b双靶点四价ADC，初期开发聚焦卵巢癌和子宫内膜癌，并具备向肺癌等其他实体瘤拓展的潜力。临床前研究显示，该产品能够同时结合MUC16和NaPi2b双靶点，在OVCAR-3 PDX模型中的体内疗效优于单靶点ADC对照，并表现出较好的食蟹猴耐受性；其新药临床试验申请已于2026年5月7日获得FDA批准。此次合作是双方继2021年伏美替尼海外授权后的第二次BD合作；目前，伏美替尼正在开展2项全球Ⅲ期注册临床研究，其中FURVENT研究处于随访阶段，ALPACCA研究正在入组。 3.2金斯瑞生物科技（01548.HK）：AIDD验证需求受到关注，生命科学平台覆盖“构建—验证”关键环节 8月10日，金斯瑞生物科技（01548.HK）盘中涨超8%。8月7日，金斯瑞与TamarindBio达成战略合作，将其AI分子设计平台与金斯瑞湿实验室能力深度整合，共同打造适配AI研发场景的一体化验证引擎。科研人员可直接提交AI生成序列，调用金斯瑞涵盖分子合成、蛋白表达及功能检测的端到端服务，最快4天即可将数字序列转化为实验数据。Tamarind Bio平台集成约300款计算生物学模型，本次合作有望打通“计算设计—实验验证”流程，提升候选分子筛选效率。2025年金斯瑞生命科学事业群实现收入5.22亿美元，同比增长14.8%，有望持续受益于AIDD实验验证需求增长。 3.3甘李药业（603087.SH）：与美纳里尼达成GLP-1RA双周制剂授权合作，潜在总额高达7.26亿欧元 8月10日，甘李药业宣布与美纳里尼集团签署独家许可协议，授权其在欧盟27个成员国及英国、瑞士等共计39个欧洲国家和地区，负责公司自主研发的GLP-1RA双周制剂博凡格鲁肽注射液的上市注册与商业化。根据协议，甘李药业将获得6200万欧元首付款、潜在总计6.64亿欧元的里程碑付款及最高达双位数的特许权使用费，交易潜在总金额最高达7.26亿欧元，不含特许权使用费。博凡格鲁肽采用每两周一次的给药方案，相较传统GLP-1RA周制剂可减少约50%的注射频次；目前，该产品在中国开展的肥胖及超重适应症Ⅲ期临床研究和在美国开展的Ⅱ期临床研究均已达到主要研究终点。此次合作是甘李药业就博凡格鲁肽达成的第四笔海外授权，也是目前该产品潜在金额最高的一次对外授权。 3.4英矽智能（3696.HK）：AI参与研究揭示NDRG1相关DNA修复机制及