医药周报20260808：AIDD放大实验验证需求，建议关注生科上游相关标的

AIDD放大实验验证需求，建议关注生科上游相关标的 glmszqdatemark2026年08月09日 推荐 维持评级 医药行情回顾&分析&近期判断 1）行情回顾：当周（08.03-08.07）医药生物指数周环比+6.27%，跑赢沪深300指数，跑输创业板指数。在所有行业中，当周（08.03-08.07）医药涨跌幅排在第8位。医药指数震荡向上，表现出一定相对收益。本周五创新供应链上游（AIDD潜在供应链）带动CXO、创新药，进而带动医药板块表现。医药成交总额6600.48亿元，沪深总成交额为120638.13亿元，医药成交额占比沪深总成交额比例为5.47%（2013年以来成交额均值为6.98%）。 2）原因分析：新医药板块（创新药+供应链）的市场表现，已由“科技的跷跷板”，演绎到“部分共消化”，再演绎为“单点联动式调整”，持续验证我们此前判断：从中期维度看，新医药板块仍有望实现持续超额收益。“跷跷板”主要反映市场再均衡中的配置切换，并受益于医药板块自身的强β属性；“部分共消化”源于市场风险偏好回落背景下，同属风险资产的创新药板块在上涨后的阶段性回调。本周（尤其是周五）呈现的“单点联动式调整”，核心驱动在于科技板块反弹对新逻辑突破口的寻找。Anthropic与Twist的催化，反映了在AI4S逻辑下，AIDD驱动下游创新供应链需求加速释放；叠加医药板块再均衡预期下的独特竞争优势，多重因素形成共振。从市场传导路径看，首先被激活的是创新供应链上游（AIDD潜在供应链），进而扩散至CXO，进一步带动创新药板块表现。总体上，本周五医药板块的表现并非简单由再均衡逻辑所驱动，更体现出科技与医药的双重属性共振。 分析师张金洋执业证书：S0590525120012邮箱：zhangjinyang@glms.com.cn分析师杨芳 执业证书：S0590525120006邮箱：fangyang@glms.com.cn 3）近期观点：中期维度看好新医药板块（创新药+供应链），短期维度看好科技+医药双重属性共振的供应链。第一，创新供应链方面，（1）【上游】模式动物关注药康、百奥，AIDD受益标的关注百普、义翘等。其他：1）早研创新：关注百奥、药康、百普；2）管线推进+商业化放量+BD出海带动：关注奥浦迈、赛分科技、纳微科技；3）高价值单品放量：关注阿拉丁、昊帆生物、诺唯赞。（2）【CDMO】景气赛道&大药爆品（口服减肥多肽&小分子、ADC、注射多肽）、R&D转M两个逻辑。关注凯莱英、康龙、药明康德、药明合联、药明生物、翰宇等。（3）【CRO】逐级传导，订单迹象愈发明显：关注泰格、益诺思、昭衍、普蕊斯等；（4）【新时代CXO，拥有创新平台输出能力】关注成都先导、百奥赛图、阳光诺和。AI创新药关注晶泰、英矽。第二，创新药方面，进阶中寻找阿尔法：【变化中的大药科技革命】关注众生（MASH）、海西新药（眼科）、热景（小核酸&心梗）、华纳药厂（抑郁）、广生堂（乙肝）、信立泰（心衰）、苑东生物（分子胶）、加科思&劲方（RAS）、前沿（小核酸）、泽璟、科伦、海思科等。其他：关注科济、北海、思路迪。（2）【海外大药持续演绎】ADC关注科伦博泰（科伦药业）、映恩生物、百利；双抗&三抗关注三生制药、信达、康方、君实。其他：关注百济、石药、荣昌、泽璟。（3）【大药商业化验证】关注康诺亚、迪哲、兴齐、华领、诺思。第三，跨界科技及其他：（1）景气：关注微创机器人、精锋；（2）跨界科技：关注森松、九安、华康、海泰、药包、奕瑞、科源。（3）涨价：关注爱迪特、奥美、英科等；（4）个股：关注迈得。 相关研究 1．医药周报20260801：增持回购持续落地，板块企稳逻辑强化-2026/08/012．医药周报20260726：2026Q2公募基金医药持仓变化的更新与详解-2026/07/263．医药周报20260719：本轮医药反弹逻辑复盘-2026/07/194．医药行业2026年中期投资策略：五大判断：“创新、升级、出海、供应链、跨界”-2026/07/165．出海大药系列之科伦博泰再认知（二）：从一线肺癌治疗模式变迁看sac-TMT破局路径-2026/07/13 4）2026年观点：本轮产业时代底层逻辑：创新和出海，产业主要围绕这两个关键词持续演绎。下半年核心思路：创新供应链是重点，进阶中的创新药寻求阿尔法，关注市场热点向医药映射带来“彩蛋”。 周专题：AIDD产业趋势再演绎——实验验证需求增长，创新供应链景气强化 AIDD放大实验验证需求，生科上游的AI“卖水人”逻辑强化：湿实验为AIDD提供经验证的数据，系统性放大后续“构建—测试—学习”环节的验证需求，带动生科上游各细分赛道需求扩容。基因合成/DNA构建环节建议关注金斯瑞、Twist；体外蛋白/细胞实验验证环节建议关注百普赛斯、义翘神州、近岸蛋白、阿拉丁、维亚生物、毕得医药、皓元医药；蛋白表达与纯化环节建议关注奥浦迈、纳微科技、赛分科技、洁特生物；模式动物体内验证环节建议关注百奥赛图、药康生物、南模生物。整体看，AIDD带来的核心变化是候选分子数量提升与验证流量放大，生科上游有望作为最先承接增量需求的“卖水人”环节率先受益，具备AI业务布局与客户合作基础的上游企业值得重点关注。 风险提示：1）技术迭代及产业化进展不及预期；2）AIDD研发提效向上游传导不及预期；3）行业竞争格局的不确定性；4）地缘政治风险；5）下游投融资及需求复苏不及预期。 目录 1 Twist：全球DNA合成龙头，受益于“设计+构建+验证+迭代”的AIDD增长飞轮....................................................32 AIDD立于科技潮头，小分子方兴未艾，大分子持续突破..........................................................................................62.1 AI深度赋能新药研发，MNC与科技巨头持续加码....................................................................................................................62.2 AIDD技术基于CADD，现阶段主要应用于小分子..................................................................................................................122.3大分子AIDD持续突破，湿实验验证为关键瓶颈.....................................................................................................................143 AIDD放大实验验证需求，生科上游的AI“卖水人”逻辑持续强化。........................................................................183.1 AI加速药物研发迭代，生命科学上游有望承接湿实验增量....................................................................................................183.2基因合成/DNA构建：AI设计加速，高通量实体构建需求率先释放...................................................................................193.3体外蛋白/细胞实验验证：AI设计仍需真实生物学验证，高质量试剂与CRO需求有望增长.........................................203.4蛋白表达与纯化：AIDD前端验证带来边际增量，需求放大更依赖后续项目推进............................................................233.5模式动物体内验证：AI研发提速向临床前传导，创新模型与药效服务有望受益..............................................................244医药行情回顾与热点追踪......................................................................................................................................264.1医药行业行情回顾...........................................................................................................................................................................264.2医药行业热度追踪...........................................................................................................................................................................304.3医药板块个股行情回顾...................................................................................................................................................................315风险提示..............................................................................................................................................................33插图目录..................................................................................................................................................................34表格目录..................................................................................................................................................................34 1Twist：全球DNA合成龙头，受益于“设计+构建+验证+迭代”的AIDD增长飞轮 Twist Bioscience依托其硅基DNA合成平台，围绕科研、诊断、药物研发及工业生物等应用场景，持续扩展产品与服务边界。公司硅基DNA合成平台可在单次运行中大规模并行合成数十万条高质量、高准确度寡核苷酸，广泛应用于文库构建、筛选与下游功能研究，主营业务主要包括Synthetic genes、Oligo pools、DNA libraries、Antibo