华西中小盘碳化硅SiC下游需求增长显著行业进入反转上行

【华西中小盘】碳化硅SiC下游需求增长显著，行业进入反转上行期 近期海内外SiC下游发布业绩，多家报喜，安森美在法说会中提及预计SiC在AI数据中心的应用将年增60%，并且随着电力方案演变将加速成长，#可见SiC相关需求增长显著。 1️⃣
安森美2Q26FY ➠营收16亿美元，环比+6%；营业利润2.97亿美元，环比+9%。2026➠年，公司预计在人工智能数据中心应用中的碳化硅收入将同比增长近60%。公司预计，随着电力需求的不断提高和系统架构向800伏直流配电演变，#高压收入将加速。 2️⃣
英飞凌3Q26FY ➠营收41.7亿欧元，环比+9%；营业利润5.9亿欧元，环比+33%。➠实现了历史最高季度收入。通过无缝集成宽带隙材料，特别是碳化硅，在每个转换步骤中都最大限度地减少了能量损失。#AI电源解决方案的需求继续超过可用供应。本财政年度实现超过16亿欧元的专用AI电力收入，超过迄今为止计划的15亿欧元。 3️⃣
芯联集成2Q26 ➠营收26亿元，环比+32%；营业利润3.4亿元，环比+213%。首季实现盈利。AI➠业务营收同比增长84.31%。#2026年公司在碳化硅业务的营收将有大幅的增长，其中增量来自出货量的提升和价格的上涨。目前公司8寸碳化硅月产能7000片。为了保证客户的供给，公司8寸产线计划扩产至1.5万片/月。 来源：各家财报、投资者交流会。 我们判断SiC行业有望进入反转上行阶段，随着AI、工业等需求的增长，下游需求的放量也有望拉动上游设备、衬底的需求增长，#行业有望实现加速上行趋势。 受益标的 #设备： 晶升股份、新益昌、联动科技等；#衬底： 天岳先进、三安光电、晶盛机电等；#芯片器件： 新洁能、芯联集成、士兰微、扬杰科技、宏微科技、时代电气、基本半导体等；#SST： 阳光电源、金盘科技、四方股份等。 具体信息欢迎联系华西中小盘团队卜灿华(SAC：S1120524120006)