碳化硅大涨点评AI电源架构升级引爆SiC需求景气上行事件假

事件：假期Wolfspeed涨幅43%；嘉晶涨幅32%；英飞凌涨幅8.6%；节后天岳先进、三安光电大涨 ➡英伟达引爆AI服务器电力革命，SiC功率器件需求激增 SST为800V HVDC终极电源管理方案，SST核心是电子电力系统，依赖电子开关器件实现能量精细控制，具备高效率、高集成度、绿电适配、能量路由等优势。 电子 碳化硅大涨点评：AI电源架构升级引爆SiC需求，景气上行 事件：假期Wolfspeed涨幅43%；嘉晶涨幅32%；英飞凌涨幅8.6%；节后天岳先进、三安光电大涨 ➡英伟达引爆AI服务器电力革命，SiC功率器件需求激增 SST为800V HVDC终极电源管理方案，SST核心是电子电力系统，依赖电子开关器件实现能量精细控制，具备高效率、高集成度、绿电适配、能量路由等优势。 电子电力器件在SST成本占比约40%，其中SiC器件具有耐高压、高频、高温特性，天然适配SST需求，在电子器件中占比显著提升。 在AI服务器内部，伴随GPU功率密度提升，柜内电源对SiC功率器件的需求也在持续增加。 我们预计2030年AI电源用SiC器件市场需求预计约200亿元，增长远超预期。 ➡新能源车及光储增长强劲，AR光波导、散热载板等有望全面开花 ➠受益于新能源车800V高压平台快速渗透以及储能装机强势增长，SiC需求持续快速增长； ➠AR眼镜用SiC光波导，可以使镜片具有更宽阔的视角以及更加轻薄，有望成为AR眼镜核心技术路径； ➠SiC散热基板，随着GPU功率密度提升，主流AI芯片CoWoS封装中，硅中介层存在散热瓶颈，台积电正积极牵头SiC中介层研发工作，产业链Wolfspeed等积极响应； ➡器件厂商提价，交货周期拉长至30周 英飞凌在2月5日发函将上调功率器件价格，SiC涨幅超15%；器件大厂部分产品交货周期拉长至30周，存在结构性短缺。 我们认为本轮SiC景气上行主要由AI电源需求拉动，叠加低端产能加速出清，高端产能紧缺，带来结构性供需偏紧。 建议关注：Wolfspeed、英飞凌、天岳先进、三安光电、时代电气等。