华西中小盘官媒点名SiC下游需求急速增长21人民日报报

2.1 人民日报报道指出，数据中心变压器需求将爆发至2027年，并点名SiC（碳化硅）技术有望成为变压器未来重要趋势。11月21日，台达电子宣布其搭载SiC技术的固态变压器（SST）被美团数据中心采用，进一步印证了SiC在数据中心领域的应用潜力。

近期，市场误读SiC企业发布的2025年业绩预期，认为行业持续下行，加之科技情绪低迷，导致市场表现疲软。然而，实际市场交易的是未来需求的增量，属于错杀。

未来三大需求领域——AI电力、先进封装、AR眼镜的需求量预计将是当前市场的7倍以上。以人民日报点名的AI电力领域为例，下游已加速扩产，具体表现为：

• 10月：泗水8英寸碳化硅晶圆厂竣工，投资50亿；
• 11月：获36亿补贴新建8英寸碳化硅工厂；
• 12月：获83亿信贷建8英寸碳化硅工厂（72万片产能），株洲8英寸碳化硅晶圆线量产（36万片）；
• 1月：8英寸碳化硅芯片生产线通线（72万片）。

据不完全统计，近期新增的8英寸下游需求已超200万片，而根据yole等第三方估算，当前全球8英寸衬底产能不足20万片，供需缺口巨大。

随着AI时代的到来，SiC行业正经历快速变化，已非过去产能过剩的刻板印象。#8英寸激增的需求将拉动行业全面进入反转阶段，当前的市场错杀是刻舟求剑的判断，继续强烈推荐。

相关标的：天岳先进、晶升股份、三安光电、晶盛机电、宇晶股份等。