华西中小盘官媒点名SiC下游需求急速增长21人民日报报道

2.1人民日报报道指出，数据中心变压器需求将爆发至2027年，并点名SiC（碳化硅）技术将成为变压器未来重要趋势。11月21日，台达电子宣布其搭载SiC技术的固态变压器（SST）被美团数据中心采用。

近期，市场误读SiC企业发布的2025年业绩预期，认为行业持续下行，叠加科技情绪低迷，导致市场表现不佳。然而，实际交易的是未来需求的增量，属于错杀。未来三大需求领域——AI电力、先进封装、AR眼镜的需求量预计是当前市场的7倍以上。以人民日报点名的AI电力领域为例，下游已加速扩产，需求量远超当前供给能力。

关键数据及事件：

• 10月，三菱电机50亿投资的泗水8英寸碳化硅晶圆厂竣工。
• 11月，安森美获36亿补贴新建8英寸碳化硅工厂。
• 12月，意法半导体获83亿信贷建8英寸碳化硅工厂（72万片产能）。
• 1月，时代电气株洲8英寸碳化硅晶圆线量产（36万片产能），士兰微8英寸碳化硅芯片生产线通线（72万片产能）。 据不完全统计，近期新增的8英寸下游需求已超200万片，而全球8英寸衬底产能不足20万片，差额巨大。

随着AI时代的到来，SiC行业快速变化，已非过去产能过剩的刻板印象。8英寸需求的激增将拉动行业全面进入反转阶段，当前市场判断属于刻舟求剑。研究结论：继续强烈推荐相关标的，包括天岳先进、晶升股份、三安光电、晶盛机电、宇晶股份等。