【宏观金融】美国CPI如期小幅回落，市场对美联储加息预期有所降低。特朗普为中期选举可能推出减税政策，但受财政赤字压力影响，落地可能性较低。人民币汇率方面，美国7月CPI数据符合预期，对人民币汇率影响有限。
【市场资讯】中国新能源汽车市场持续增长，7月销量占汽车新车总销量比例超过60%。特朗普寻求新的政策承诺以争取选民支持。美国7月CPI同比涨3.4%，核心同比涨2.5%，均符合预期。
【南华观点】中国新能源汽车市场呈现“内冷外热、新强旧弱”的分化格局，出口拉动总销量增长。特朗普减税政策短期内难以落地。美国CPI数据未改变美联储加息预期，市场需更多证据确认通胀降温趋势。
【股指】通胀数据符合预期，股指延续偏强走势，但需关注量能情况。
【国债】央行连续零操作，期债缩量收平，持仓持续流出，多空转入观望。央行适度宽松货币政策效果持续显现，预计主要经济体央行货币政策调整将相对温和。
【贵金属】铂金&钯金：美通胀数据表现温和，钯金价格震荡偏强。铂金需求受电子布提振，钯金需求受电气化进程影响持续承压，铂钯价差中长期或偏强运行。关注美宏观数据和8月底全球央行年会，决定美联储加息预期修正和贵金属中短期方向。
【黄金&白银】美CPI符合预期，金银震荡微扬。关注美国就业、CPI与经济数据，以及8月底全球央行年会，这些数据与事件直接影响美联储加息预期修正和贵金属中短期方向。
【新能源】碳酸锂：周环比去库，市场或正处于"现实去库"与"弱预期"博弈的尾声阶段，价格底部支撑或逐步显现。工业硅&多晶硅：双硅震荡上行，工业硅成本端电力成本上调，厂家减产应对带来的供给收缩对价格形成支撑，下游需求暂稳，库存压力缓解。多晶硅库存端厂家虽有持续出货动作，但厂库仍处高位，去库持续性有待观察。
【有色金属】铜：宏观情绪暂缓，月差或收窄，国内精铜产量偏紧，美国7月份CPI数据符合预期，铜价等品种高开先反馈利多，回落再反馈利多“出尽”。铝产业链：海外复产预期升温，铝价高位回落，国内铝锭低库存与高利润、高产能并存，氧化铝供应恢复预期和海外减产扰动相互博弈。锌：美国7月CPI缓和利率压力，库存偏高限制反弹。锡：CPI后高开回吐，低库存支撑与高价承接不足并存。铅：美国7月CPI符合预期，成本托底但供需仍偏弱。
【能源油气】原油：美伊僵持，油价震荡。美国原油库存本周大幅累库，IEA及OPEC月报均下调了对原油需求的预期，中东产油国7月产量仍在持续恢复。燃料油：裂解偏强，地缘扰动持续支撑高硫燃料油行情，现货升水、月差同步走强，高硫基本面韧性凸显；低硫市场受新增货源预期、调和利润回落影响，现货升水承压回调，高低硫走势再度分化。沥青：韧性十足，成本端支撑较强，部分区域炼厂检修带来供给收缩、整体厂库处于低位，现货价格偏强运行。
【化工】纸浆-胶版纸：宏观情绪带动期价回升，但市场整体仍处于淡季，供过于求态势短期难改。纯苯-苯乙烯：震荡整理，石油苯供应预期不变，近期许多检修装置在陆续回归，开工率与周产量从低位持续回升，纯苯供应将逐渐从紧张状态恢复过来；苯乙烯方面，7月下旬供应端新增京博、新浦停产以及宝丰延长检修，上周新增华南装置降负，苯乙烯平衡表8月由累库转为去库。lpg:跟随原油偏强震荡，地缘风险溢价快速回补，原油连涨并逐步逼近90美元/桶关口，FEI跟涨，外盘成本端对PG形成明显支撑。国内供需结构维持“弱现实”状态，尽管PDH及MTBE开工率回升带动化工需求边际改善，但港口库存仍处于历史同期80%分位且累库加速，大量到港使得现货面消化压力不减，现货报价持续平稳未见跟涨。乙二醇：现货支撑偏强，盘面窄幅整理。甲醇：震荡偏强，国内开工维持高位，MTO及传统下游需求整体偏弱，供需端向上驱动仍有限。PP丙烯：当前方向性驱动不强，PP近端或面临一定压力，需重点关注库存拐点以及基差是否出现收窄迹象。塑料：短期维持震荡，PE供应压力相对有限，在地缘影响下预计维持高位震荡。PVC：窄幅低位震荡，外采乙烯和煤制乙烯处于深度亏损，对供应端形成约束；PVC核心矛盾是内需弱。玻璃纯碱：预期继续低迷，纯碱过剩仍是市场的一致预期，需求端光伏+浮法都在过剩，价格低迷，仅有出口有所支撑。
【黑色】螺纹&热卷：下有支撑，上有压力，钢厂检修后的复产，铁水产量回升，环比增加1%左右，但钢厂盈利率环比仍是走弱，下周铁水回升幅度有限。铁矿石：偏强震荡，全球铁矿石发运总量环比下降，中国45港到港总量环比下降，供需压力略有好转。焦煤&焦炭：盘面趋势缓和，现货煤价上行，焦煤利润持续扩大，焦化利润承压，焦化减产中。硅铁&硅锰：减产有预期，但高库存压制盘面反弹空间，铁合金反弹高度受限。
【油脂饲料】油料：关注USDA报告，外盘上涨，菜粕跟随豆粕下跌。油脂：震荡运行，国内三大油脂库存依然处于同期较高水平，下游成交偏弱，油脂消费淡季持续，短期缺乏明确提振。豆一：国产大豆集中性拍卖，豆一盘面高位震荡，现货市场供应整体较为充足，贸易商余粮消化想较往年偏慢。玉米&淀粉：现货市场逐渐企稳，东北玉米主产区贸易企业售粮意愿提升，部分地区春玉米开始上市，抑制主产区玉米外发。玉米淀粉在下游终端需求较弱，随着各地气温回升，下游加工厂陆续开工，终端需求处于恢复周期。
【农副软商品】生猪：供需博弈加剧，猪价窄幅调整，规模猪企进入月度出栏冲刺阶段，养殖端为应对亏损压力下的资金链紧张，普遍加快出栏节奏。棉花：美棉产量下调，国内下游走货仍显淡季，但储备棉持续投放带来的供给增量限制了棉价上方空间，短期郑棉或延续区间震荡运行。白糖：郑糖仍受弱现实压力，走势偏弱。橡胶:关注关键压力，短期市场受产区降雨影响割胶进度，长期趋势不变，季节性增产和需求边际转弱压力并存。鸡蛋：现货延续偏强，近强远弱格局深化，养殖端惜淘情绪浓厚，淘汰鸡出栏量维持偏低水平，养殖企业赌涨中秋行情意愿较强。苹果：嘎啦质量欠佳拉动上行，早熟苹果嘎啦病害，质量欠佳，扰动供应影响。花生：关注天气，期价宽幅震荡，月差小幅震荡。红枣：窄幅波动，下游现货价格持稳，客商按需采购为主。原木：极端天气对供应扰动带来底部支撑，台风极端天气对供应的扰动，使得太仓港部分原木到港延期，给予期价底部支撑。
