长江军工：看好红外赛道景气上行 技术迭代+民用拓展

发布时间：2026-08-10 一、核心要点 1. 红外核心优势：可在黑夜、雾霾烟尘环境工作，适合夜间探测、精密测温、隐蔽目标发现等场景2. 红外技术路线分为制冷型（光子探测，需制冷降噪，用碲镉汞、锑化铟、二类超晶格材料，多用于高端军工）和非制冷型（热释电探测，无需制冷，成本低、体积小、功耗低，适合规模化民用）3. 中国企业突破海外垄断：依托完整半导体产业链、全球领先工程化能力、军工需求牵引成本下降、提供整套解决方案等优势，涌现出比如睿创微纳、高德红外、海康威视等代表性企业4. 未来三大核心变化：技术路线从制冷向非制冷扩散，民用规模化应用，下游需求从军工拓展至AI智能感知领域 二、投资线索 1. 制冷型红外：高端军工核心材料升级需求，重点关注高端红外材料与元器件领域企业2. 非制冷型红外：工业检测、自动驾驶、机器人等民用市场规模化增长，重点关注非制冷红外芯片、模块领域企业3. AI智能感知：红外成为多传感器融合核心组件，重点关注红外感知算法与AI数据入口相关企业三、风险与关注 1. 技术迭代风险：二类超晶格等下一代红外材料尚未完全产业化，性能仍有提升空间2. 民用拓展不及预期风险：非制冷红外在自动驾驶、机器人等领域的应用推进可能慢于预期3. 行业竞争风险：海外龙头企业可能加大在红外领域的技术与市场布局