睿创微纳经营情况表现强劲,2025年营收63.04亿元,2021-2025年营收CAGR达37.18%。2026Q1、2026H1预告业绩大幅超出市场预期,2026-2028年营收预测分别为104亿元、132亿元、162亿元,毛利率有望从2025年的50%以上升至2026年接近60%。公司率先量产8微米非制冷探测器,具备成本优势,2024年红外产品全球出货量第一占比33%。公司全产业链布局,微波业务为第二成长曲线,下游军用、车载、工业检测等市场空间广阔,2026年探测器产能将提升至900万-1000万片以上,当前订单饱满。股权激励费用压力已基本出清,短期业绩有望持续环比加速,中长期增长驱动因素明确。