北摩高科主营军民两用飞行器起落架、着陆系统及高端刹车制动产品,下游覆盖多类军工装备,同时拓展民航与检测领域,通过内生设立加并购完成起降系统关键环节全产业链布局。2025年为公司业绩拐点年,实现营收9.18亿元、同比增长70%,归母净利润2亿元、同比增长1138%,2026年上半年起落架产品毛利率提升至接近30%,利润率明显改善。公司19.7亿元定增事项已获深交所上市审核中心审核通过,将投向军民双向产能扩建。军工业务起落架批产放量、订单充足,民航业务作为第二增长曲线推进国产替代与国际化布局,预计2026-2028年归母净利润分别为2.57、3.1、3.76亿元,对应PE分别为34倍、28倍、23