观点分享：霍尔木兹海峡重新开放前景不确定，以及中东持续紧张局势支撑美、布两油美盘持续走高。伊朗重申了若干条件，包括结束美国海上封锁、美军撤离周边等，降低了航运恢复正常的可能性，维持WTI价格中的风险溢价。地区紧张局势不仅限于霍尔木兹海峡，也门胡塞武装袭击沙特阿美炼油厂，加剧了市场对地区石油供应安全的担忧。
生猪：近期西南地区肥标价差走扩带动涨价，引发社会面惜售情绪，现货价格再度止跌企稳。但8月整体供应压力偏大，预计涨幅有限，近端博弈性增强。本轮生猪亏损周期持续近一年，产能存在实质性去化，预计三季度提前完成产能调降目标概率扩大。7月新生仔猪数将成为新的锚点，若7月官方仔猪数据下降加速，将印证产能去化逻辑，且需计价二季度深亏带来的预期加速驱动，远月合约利空已经落地，且03合约已低于预期成本，贴水成本的结构给出，关注单边做多周期的机会。
关注指数：生猪★★★★
商品研究：
- 黄金：强势突破6
- 白银：展示弹性，关注上方阻力位
- 铜：LME现货升水走高，支撑价格
- 铅：国内库存增加，限制价格反弹
- 锡：震荡横盘，交投平平
- 铝：跟随LME铝价上涨
- 氧化铝：低位震荡
- 铸造铝合金：跟随电解铝
- 铂：底部抬升
- 钯：关注上方阻力区间
- 镍：库存高位边际消化，配额消息激烈博弈
- 不锈钢：配额消息激烈博弈，镍铁现实矛盾缓和
- 碳酸锂：宽幅波动，关注市场情绪面
- 工业硅：上方空间有限，逢高做空
- 多晶硅：关注市场现货成交情况
- 螺纹钢：铁水反弹，打断负反馈逻辑
- 热轧卷板：铁水反弹，打断负反馈逻辑
- 焦炭：高位震荡
- 焦煤：煤矿复产预期纠偏，高位震荡
- 动力煤：去库加快，煤价走强
- 原木：关注旺季需求预期
- 对二甲苯：多PXN止盈
- PTA：多PX空PTA
- MEG：正套持有
- 橡胶：震荡偏强
- 合成橡胶：震荡运行
- 沥青：区间震荡，下方有支撑
- LLDPE：强现实延续，成本阶段企稳
- PP：PDH意外停车，供应回升不及预期
- 烧碱：上涨驱动仍偏弱
- 纸浆：震荡运行
- 甲醇：基本面偏弱，震荡运行
- 尿素：震荡运行
- 苯乙烯：短期震荡
- LPG：地缘反复，关注9月下游备货情况
- 丙烯：供需支撑环比好转，高位盘整
- PVC：区间震荡
- 燃料油：维持回弹，暂时企稳
- 低硫燃料油：短线偏强，亚太现货高低硫价差处于高位
- 集运指数（欧线）：复航预期与地缘溢价博弈，短线或震荡偏弱
- 短纤：供强需弱，估值筑底
- 瓶片：供应减量增多，现货转紧，倾向多配
- 胶版印刷纸：观望为主
- 纯苯：短期震荡
- 棕榈油：情绪逐步筑底，地缘再度反复
- 豆油：北美天气转好，豆系暂无驱动
- 豆粕：美豆优良率下降，等待USDA报告指引
- 豆一：期价反弹，东北产区豆价上调
- 玉米：震荡运行
- 白糖：跟随原糖
- 棉花：关注新作产量，内外棉震荡偏强
- 花生：关注产区天气
