硅微粉板块分析总结
核心观点
- 板块强call:硅微粉板块存在存量价格齐升预期,重点关注联瑞新材和凌玮科技。
- 价格驱动因素:产品迭代和供需缺口共同推动价格上涨。
- 行业壁垒高:产品迭代导致技术门槛提升,能做厂商减少。
关键数据
- 产品价格差异:
- 高端化学球硅国内均价30-60万/吨(日本100万/吨)
- 直燃法球硅10-20万/吨
- 熔融球硅1-2万/吨
- 角硅小千万元级
- 供需缺口预测:
- 高频高速CCL用化学球硅需求:2026年1.50万吨,2027年4.20万吨
- 当前供给不足1万吨,日本厂商2026-2027年无投产计划。
研究结论
- 盈利预期:
- 联瑞新材:5000吨出货量,对应532亿市值(35倍PE)
- 凌玮科技:3000吨出货量,对应300亿市值(35倍PE)
- 投资建议:推荐联瑞新材(卡位优势)和凌玮科技(弹性较大)。