容大感光作为多家NV链企业的PCB光刻胶核心供应商,正处于“量价齐升+国产替代”的拐点。短期来看,公司重点关注干膜产品的增长,中期则看好阻焊产品的市场拓展。
干膜产品方面:
- 胜宏科技合作:胜宏科技为保证质量(阻抗问题),计划将层线路油全部替换为干膜方案,由容大感光配合供应。贴膜设备预计于2026年8月中下旬到场安装,测试仅需1周,通过后可快速导入量产。外层干膜价格约70-80元/平,是普通线路油(3-4元/平)的9-10倍。
- 产线投产及客户进展:适配mSAP的干膜产线已于2026年5-6月投产,目前已有1家小型客户和1家科研院所实现小批量供货。大客户已完成初步测试,处于小批量到量产的过渡阶段。
核心观点与结论:
- 干膜产品为公司带来高价值增量,是短期增长的主要驱动力。
- 公司在干膜领域的技术和产线布局已初步完成,客户验证进展顺利,有望快速导入量产。
- 中期来看,阻焊产品将成为公司新的增长点,值得长期关注。