国防军工行业周度观察

2026年8月4日 看好 国防军工行业周度观察 市场表现截至2026.8.4 上周国防军工行业指数表现 上周（2026.7.27-2026.7.31）国防军工（申万）板块上涨1.79%，沪深300指数下跌1.31%，国防军工板块领先沪深300指数3.1个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第24位。今年以来，国防军工板块累计下跌20.3%，沪深300下跌0.9%，国防军工落后沪深300指数19.4个百分点。上周国防军工行业5个子板块中，航天装备下跌0.87%，其它板块上涨，其中航海装备上涨4.97%，涨幅最大。 国防军工行业138家上市公司中，上周109家公司上涨，28家公司下跌，涨幅前3名分别为迈信林、邦彦技术和国瑞科技，跌幅前3名分别为超卓航科、高德红外和华丰科技。 数据来源：Wind，国新证券整理 行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1857.04，环比下跌44.23点，中国进口集装箱运价综合指数为803.73，环比上涨7.07点。中国沿海散货运价综合指数为1225.04，环比上涨11.16点。Fearnleys一年期 租 金 （ 油 船:VLCC） 为115000美 元/天 ， 环 比 持 平 。 上 周 ，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为31154美元/天，环比上涨140美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为5000000美元/月，环比持平。Fearnleys新 船 价 格 （ 超 大 型 油 船 ） 为1.29亿 美 元 ， 环 比 持 平 。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 行业与公司新闻动态 雷科防务公布2026年半年度报告。晨曦航空公布简式权益变动报告书。 投资建议 分析师：易华强登记编码：S1490513080001邮箱：yihuaqiang@crsec.com.cn 全球军费投入持续扩张，我国国防开支保持稳健增长。十五五规划为我国国防和军队现代化的高质量推进做出了总部署，新域新质作战力量建设将加快先进武器装备的更新换代，军工装备迎来新的发展时期。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。 风险提示 1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾............................................................................................................................................................................4二、行业周度数据跟踪....................................................................................................................................................................5三、行业与公司新闻动态................................................................................................................................................................7四、投资建议....................................................................................................................................................................................8五、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：国防军工行业板块相对表现（%）................................................................................................................................4图表2：国防军工行业子板块表现................................................................................................................................................4图表3：国防军工行业个股涨跌幅................................................................................................................................................5图表4：中国出口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表5：中国进口集装箱运价综合指数........................................................................................................................................5图表6：中国沿海散货运价综合指数............................................................................................................................................6图表7：FEARNLEYS一年期租金（油船:VLCC）..................................................................................................................6图表8：FEARNLEYS一年期租金:干散货船:好望角型散货船(180000载重吨)....................................................................6图表9：FEARNLEYS液化石油气运价:现货市场:VLGC(84000立方米)...............................................................................6图表10：FEARNLEYS新船价格（超大型油船）.....................................................................................................................7图表11：FEARNLEYS新船价格:好望角型散货船....................................................................................................................7 一、上周市场回顾 上周（2026.7.27-2026.7.31）国防军工（申万）板块上涨1.79%，沪深300指数下跌1.31%，国防军工板块领先沪深300指数3.1个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第24位。今年以来，国防军工板块累计下跌20.3%，沪深300下跌0.9%，国防军工落后沪深300指数19.4个百分点。 数据来源：Wind，国新证券整理 上周国防军工行业5个子板块中，航天装备下跌0.87%，其它板块上涨，其中航海装备上涨4.97%，涨幅最大。 数据来源：Wind，国新证券整理 国防军工行业138家上市公司中，上周109家公司上涨，28家公司下跌，涨 幅前3名分别为迈信林、邦彦技术和国瑞科技，跌幅前3名分别为超卓航科、高德红外和华丰科技。 二、行业周度数据跟踪 上周，中国出口集装箱运价综合指数为1857.04，环比下跌44.23点，中国进口集装箱运价综合指数为803.73，环比上涨7.07点。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，中国沿海散货运价综合指数为1225.04，环比上涨11.16点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为115000美元/天，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为31154美 元/天 ， 环 比 上 涨140美 元/天 ，Fearnleys液 化 石 油 气 运 价 （ 现 货 市场:VLGC84000立方米）为5000000美元/月，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 上 周 ，Fearnleys新 船 价 格 （ 超 大 型 油 船 ） 为1.29亿 美 元 ， 环 比 持 平 。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为8200万美元，环比持平。 数据来源：Wind，国新证券整理 数据来源：Wind，国新证券整理 三、行业与公司新闻动态 1、雷科防务公布2026年半年度报告 2026年上半年公司实现营收5.61亿元，同比增长3.62%；归属于母公司净利润亏损收窄至-1812.04万元，同比减亏56.52%，扣非净利润亦显著改善，显示经营效率提升与结构优化成效明显，亏损压力持续缓解。 筹资活动现金流净流入1.11亿元，同比增长422.32%，主要源于银行贷款增加与子公司增资，为智算存储与智能网联等新兴业务的产能扩张和研发投入提供坚实资金支撑。 智算存储与智能网联成增长双引擎，营收分别同比增长45.19%和139.34%，占总营收比重提升至18.29%和2.98%，公司已构建“云-边-端”全栈智算产品体系，国产化服务器与边缘模组实现规模化交付，驱动新兴业务快速放量。 2、晨曦航空公布简式权益变动报告书 2026年5月8日至2026年7月23日，公司控股股东汇聚科技通过集中竞价方式累计减持公司股票4,636,400股，通过大宗交易方式累计减持公司股票10,939,928股，累计减持股数达到公司总股本的2.83%。本次减持后，汇聚科技持有上市公司股份18,647.6950万股，占总股本的33.