长江建材丨纤维材料行业研究框架

2026-08-05 未知机构 Elise

纤维材料（玻纤、碳纤维）属于与技术革命、产业变革密切相关的新材料，具备长期成长性。其中：

玻纤：处于快速成长期，兼具成长与周期属性，预计2027年粗纱将出现显著供需缺口，电子布是AI上游卡脖子环节，紧缺或持续到2028年年中。相关企业包括中国巨石、山东玻纤等。
碳纤维：处于导入期到成长期过渡阶段，原丝环节技术壁垒最高，当前处于周期底部，2025年出现基本面拐点，未来需求由风电、低空经济、人形机器人、商业航天等多领域驱动。
芳纶等前沿材料：仍处于导入期，较传统材料集中度更高、面向全球大市场、产品壁垒更高、与制造业相关度更高，估值受增长久期和周期波动双重影响。