浙商先进制造战队电话会议第三期 具身智能量产爆发在即

报告指出2026年8月是具身智能（人形机器人）量产的关键节点，特斯拉计划下半年启动小规模量产，国内语数科技等企业也在推进落地，行业将从0到1、1到N跃迁。同时，具身智能是中美科技竞争焦点，中国在零部件制造和应用场景布局占优，美国在模型技术领先。

具身智能行业正从研发进入量产爆发期，2026年8月是关键时间点。国内企业如特斯拉、语数科技等将加速推进，行业从0到1、1到N的跃迁明显。中美在技术路线和优势领域存在差异，中国需在零部件制造和应用场景上持续发力，美国则在模型技术方面领先。未来几年，行业将从普涨转向分化，具备订单和高盈利能力的企业将持续受益。

报告重点分析了具身智能产业链的投资机会，包括核心零部件（减速器、电机、关节等）、整机企业（语数科技、智源、优必选等）、垂类场景（杭叉集团、中力股份等工业场景）以及新兴领域（灵巧手、电子皮肤、传感器等）。推荐的三花智控、兆威机电等企业分别在零部件和新兴领域具有优势。

当前具身智能市场正进入量产爆发前夜，特斯拉等头部企业加速推进，国内语数科技等企业也在积极布局。行业从研发走向量产的关键节点已至，但技术瓶颈仍存，如模型数据不足制约智能化提升，双足机器人泛化能力待突破。市场整体处于快速发展阶段，但竞争也将从普涨转向分化。

报告提示的主要风险包括技术瓶颈，如模型数据不足和双足机器人泛化能力待突破；竞争分化，板块将从普涨转向分化，仅具备订单和高盈利能力的企业将持续受益；落地进度不及预期，量产和订单落地节奏可能放缓，家庭端（C端）落地仍需3-10年时间。