潍柴动力重卡主业稳健,预计2026-2028年国内重卡销量中枢将维持在110万辆以上,叠加出口增长、报废更新补贴、天然气重卡高市占率优势,及智慧物流、农业装备的利润增量,主业利润预计稳定在121-131亿元区间。AIDC数据中心发电设备将成为核心增长极,涵盖燃气内燃机、柴油发电机、SOFC三大高景气赛道,2025-2028年该板块利润复合增速达110%,2028年利润贡献有望与主业相当,驱动整体利润突破200亿元,实现“三年再造一个潍柴”。当前公司2026-2028年PE分别为16倍、13倍、10倍,股息率超4%,叠加控股股东2-4亿元增持、2026年Q4气发产品出货北美等催化,具备翻倍增长空间。