浙商先进制造战队AIDC发电设备燃气轮机投资电话会议纪要

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 本次会议为浙商证券先进制造战队系列电话会议第三期，面向签约机构投资者及受邀客户，核心探讨AIDC发电设备行业及投资观点，提示内容不构成投资建议。 2. 行业判断：看好全球AIDC发电设备需求，北美数据中心电网老旧需自建电站，燃气轮机为核心方案，航改燃、燃气内燃机、SOFC、备用柴油发电机等多方案并行，整体需求持续旺盛。 3. 重点标的推荐：核心推荐获北美AIDC燃气轮机等百亿订单、业务覆盖EPC及制冷的杰瑞股份 ；以及燃气内燃机交付快、SOFC产能规划、估值低的潍柴动力。同时看好冰轮环境、豪迈科技、英流股份（硬流股份）等相关标的，也覆盖潍柴重机。 4. 细分标的细节：豪迈科技轮胎模具业务未来3年复合增速约15%，规划烟台22亿元25万吨产能扩产，大型零部件（燃气轮机、风电）产能从小30万吨扩至50多万吨，燃机零部件交期两季度内，受益海外三大龙头收入确认加速，2026年PE约13-15倍估值合理；英流股份（硬流股份）为燃机叶片核心标的，2028年PE约20倍，产能存在堵点。冰轮环境AIDC液冷冷水机组订单大超预期，2027年利润有望达30亿元，对应PE约10倍，还有余热锅炉、核电、节能制热等潜在爆发业务，持续重点推荐。 二、风险与关注 1. 需关注北美数据中心建设节奏，部分提及北美数据中心延期的报告结论较偏颇，相关订单持续交付可支撑行业景气度。