一周市场回顾：两市创阶段新高，白酒家电表现抢眼

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周市场重回涨势，上证综指、深证成指、上证50、沪深300等指数均创出阶段新高，其中：上证综指上涨1.13%，再次站上3400点；深证成指上涨1.83%，一度突破11500点。市场“大强小弱”格局仍在延续，消费白马、银行和金融聚集的上证50、沪深300分别大涨2.80%、2.42%，表现最强；而中小板指和创业板指则分别上涨0.88%、0.85%，表现稍逊。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 1.13 1.83 0.88 0.85 2.80 2.42 0.90 0.25 0.000.501.001.502.002.503.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 16 29 36 43 12 14 33 44 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 2017年10月27日 证券研究报告/一周市场回顾 两市创阶段新高，白酒家电表现抢眼 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场成交进一步回落，日均成交额为4306.97亿元，较上周下降0.82%；日均算术平均换手率为2.61%，较上周下降0.07个百分点。 图 3：A股日成交额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周仅国防军工（-1.34%）、有色金属（-0.60%）、计算机（-0.41%）、交通运输（-0.39%）、传媒（-0.19%）五个行业指数下跌，其余均上涨。其中，大消费表现最为抢眼，其中食品饮料（6.01%）、家用电器（5.42%）领涨且涨幅大幅领先其他行业；其他涨幅靠前的行业有：电子（3.39%）、非银金融（3.23%）、农林牧渔（2.07%）、休闲服务（2.03%）、建筑装饰（2.00%）；涨幅靠后的行业有：商业贸易（0.09%）、公用事业（0.10%）、建筑材料（0.11%）、采掘（0.19%）、纺织服装（0.21%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02468100500010000150002000025000成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块涨多跌少，其中无线充电（4.74%）、特斯拉（4.12%）、高铁（3.91%）、OLED（3.26%）、白马股（3.12%）等涨幅靠前；智能物流（-3.32%）、冷链物流（-2.18%）、移动转售（-2.04%）、房屋租赁（-2.02%）、粤港澳自贸区(-1.68%）等跌幅靠前。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 020406080100行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场上涨个股稍多于下跌个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为1723、241、1434。上涨个股中，有96只涨幅在10%以上，25只涨幅在20%以上，17只涨幅在30%以上；下跌个股中，有26只跌幅在10%以上，2只跌幅在20%以上，1只跌幅在30%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至10月26日，全市场两融余额9967.89亿元，较上周末增长1.05%；10月23日至10月26日，日均余额为9908.51亿元，较上周减少0.04%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月23日至10月26日，全市场日均融资余额9862.50亿元，较上周减少0.05%；日均融资买入额427.35亿元，较上周增长2.79%；日均融资偿还额402.59亿元，较上周减少6.52%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 05,00010,00015,00020,00025,00002,0004,0006,00005,00010,00015,00020,00025,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 10月23日至10月26日，全市场日均融券余额46.01亿元，较上周增长3.17%；日均融券卖出额6.75亿元，较上周增长3.60%；日均融券偿还额5.85亿元，较上周减少10.45%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月23日至10月26日，日均融资买入与融券卖出额合计为434.10亿元，占A股交易额的比例为10.20%，较上周上升0.51个百分点。 图 13：融资融券交易额占市场总交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0200400600800020406080100120融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%25%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资买入额占市场交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额79.97亿元，较上周增长16.24%。其中，日均买入成交额37.95亿元，增长12.32%；日均卖出成交额42.03亿元，增长20.03%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流出20.38亿元，较上周多流出14.26亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入降至1900.34亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 050100150200250买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,500-150-100-50050100150沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额60.07亿元，较上周增长3.97%。其中，日均买入成交额29.38亿元，减少7.66%；日均卖出成交额30.69亿元，增长18.23%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流出6.55亿元，而上周为净流入29.31亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入降至1379.89亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 01020304050607080买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 02004006008001,0001,2001,4001,600-15-10-505101520253035深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 A股相对于H股仍高估。截至本周末，恒生AH溢价指数为127.31，较上周同期上升0.48。 图 18：恒生AH溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个