一周市场回顾：两市震荡上行，家电、通信板块表现抢眼

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周两市震荡上行，主要股指均上涨，其中：上证综指周涨2.58%，收于3270点；深证成指周涨2.82%，收于10418点；创业板指周涨1.18%，收于1715点。本周市场风格表现略有分化，其中：价值与绩优类板块表现稍强，代表指数上证50、中证100、沪深300分别周涨4.17%、4.23%、3.31%；成长风格类板块表现稍弱，代表指数中小板指、中证500、中证1000分别周涨1.86%、1.68%、2.52%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2.58 2.82 1.86 1.18 4.17 4.23 3.31 1.68 2.52 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.50上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 26 27 55 11 12 13 26 44 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2019年04月19日 证券研究报告/一周市场回顾 两市震荡上行，家电、通信板块表现抢眼 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市日均成交金额为7737.79亿元，较上周下滑9.57%；日均算术平均换手率为3.48%，较上周减少0.33个百分点。 图 3：A股日成交金额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场上涨行业多于下跌行业，其中涨幅靠前的行业有：家用电器（9.71%）、通信（8.52%）、采掘（6.21%）、休闲服务（5.18%）、汽车（4.16%）；跌幅靠前的行业有：房地产（-0.20%）、商业贸易（-0.14%）、农林牧渔（-0.07%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 024680500010000150002016/4/192016/10/192017/4/192017/10/192018/4/192018/10/192019/4/19成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -2.000.002.004.006.008.0010.0012.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板涨多跌少，其中涨幅靠前的概念板块有：打板（12.82%）、燃料电池（11.53%）、5G（9.39%）、新能源汽车（7.09%）、南北船合并（6.81%）；跌幅靠前的概念板块有：鸡产业（-2.98%）、草甘膦（-2.54%）、海南省国资（-1.84%）、黄金珠宝（-1.44%）、上海自贸区（-1.09%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 0资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 020406080行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场上涨个股多于下跌个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为2278、57、1271。上涨个股中，有292只涨幅在10%以上，70只涨幅在20%以上，33只涨幅在30%以上；下跌个股中，有29只跌幅在10%以上，3只跌幅在20%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.00110.00120.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至4月18日，全市场两融余额9813.72亿元，较上周末增长1.83%；4月15日至4月18日，两融日均余额为9774.18亿元，较上周增长1.14%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 4月15日至4月18日，全市场日均融资余额9678.53亿元，较上周增长1.16%；日均融资买入额779.57亿元，较上周减少9.78%；日均融资偿还额737.01亿元，较上周减少10.52%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002016/4/182016/10/182017/4/182017/10/182018/4/182018/10/182019/4/1801,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002016/4/182016/10/182017/4/182017/10/182018/4/182018/10/182019/4/18融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 4月15日至4月18日，全市场日均融券余额95.65亿元，较上周减少0.37%；日均融券卖出额15.64亿元，较上周减少2.04%；日均融券偿还额14.41亿元，较上周减少14.73%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 4月15日至4月18日，日均融资融券交易额为795.21亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为10.10%，较上周下降0.08个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 020406003060901202016/4/182016/10/182017/4/182017/10/182018/4/182018/10/182019/4/18融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,4002016/4/182016/10/182017/4/182017/10/182018/4/182018/10/182019/4/18融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额323.19亿元，较上周减少3.67%。其中，日均买入成交额162.57亿元，减少0.83%；日均卖出成交额160.62亿元，减少6.38%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入5.85亿元，较上周多流入44.01亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至3179.18亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005002016/4/172016/10/172017/4/172017/10/172018/4/172018/10/172019/4/17买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000-150-100-500501001502016/4/172016/10/172017/4/172017/10/172018/4/172018/10/172019/4/17沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额323.19亿元，较上周减少3.67%。其中，日均买入成交额162.57亿元，减少0.83%；日均卖出成交额160.62亿元，减少6.38%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流出13.05亿元，较上周少流出77.81亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入降至3179.18亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004002017/4/172017/8/172017/12/172018/4/172018/8/172018/12/172019/4/17买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,500-40-200204060802017/4/172017/8/172017/12/172018/4/172018/8/172018/12/172019/4/17深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至4月19日，恒生AH股溢价指数为128.34，较上周同期上升3.68。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数