一周市场回顾：两市震荡调整，军工、农业板块表现占优

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周两市结束连续反弹，以震荡为主，主要股指涨跌互现。其中：上证综指周跌0.39%，收于2886.24点；深证成指周涨0.03%，收于9365.68点；创业板指周跌0.29%，收于1610.90点。本周市场风格略有分化，成长风格类板块表现稍强，代表指数中小板指周涨0.31%，中证500、中证1000分别周跌0.03%、0.28%；而价值与绩优类板块表现稍弱，代表指数上证50、中证100、沪深300分别周跌1.54%、0.80%、0.56%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -0.39 0.03 0.31 -0.29 -1.54 -0.80 -0.56 -0.03 -0.28 -2.00-1.50-1.00-0.500.000.50上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 23 26 50 9 11 12 24 38 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2019年08月30日 证券研究报告/一周市场回顾 两市震荡调整，军工、农业板块表现占优 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 22303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市A股日均成交金额为5089.90亿元，较上周增长3.09%；日均换手率为1.16%，较上周增加0.04个百分点。 图 3：A股周日均成交金额与周日均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场下跌行业多于上涨行业，其中涨幅靠前的行业有：国防军工（5.02%）、农林牧渔（4.35%）、食品饮料（2.65%）、汽车（2.17%）、家用电器（1.52%）；跌幅靠前的行业有：房地产（-2.95%）、通信（-2.62%）、非银金融（-2.57%）、银行（-2.44%）、建筑材料（-1.95%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2004/012004/072005/012005/072006/012006/072007/012007/072008/012008/072009/012009/072010/012010/072011/012011/072012/012012/072013/012013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/07日均成交额（亿元） 日均换手率（%） -4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.0022303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块跌多涨少，涨幅靠前的概念板块有：打板（9.12%）、南北船合并（6.90%）、航母（6.52%）、操作系统国产化（5.55%）、军民融合（5.15%）；跌幅靠前的概念板块有：跌幅靠前的概念板块有：石墨烯（-4.66%）、Micro LED（-4.27%）、低价股（-4.16%）、富士康概念（-4.10%）、房屋租赁（-3.53%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 020406080行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.0010.00-6.00-4.00-2.000.0022303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为1299、96、2285。上涨个股中，有131只涨幅在10%以上，39只涨幅在20%以上，14只涨幅在30%以上；下跌个股中，有45只跌幅在10%以上，4只跌幅在20%以上，1只跌幅在30%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0030.0060.0090.00120.00-40.00-30.00-20.00-10.000.0022303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至8月29日，全市场两融余额9273.00亿元，较上周末增长1.28%；8月26日至8月29日，两融日均余额为9230.74亿元，较上周增长1.20%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 8月26日至8月29日，全市场日均融资余额9104.68亿元，较上周增长1.20%；日均融资买入额439.34亿元，较上周减少1.29%；日均融资偿还额410.50亿元，较上周增长1.74%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00001,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 22303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 8月26日至8月29日，全市场日均融券余额126.06亿元，较上周增长1.26%；日均融券卖出额11.27亿元，较上周减少14.86%；日均融券偿还额10.78亿元，较上周减少3.91%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 8月26日至8月29日，日均融资融券交易额为450.62亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为9.05%，较上周下降0.19个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02040600306090120融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,400融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 22303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额266.53亿元，较上周增长44.74%。其中，日均买入成交额142.02亿元，增长47.24%；日均卖出成交额124.51亿元，增长42.00%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入87.52亿元，较上周多流入43.69亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至4257.49亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005002016/8/302017/8/302018/8/302019/8/30买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000-150-100-500501001502016/8/302017/8/302018/8/302019/8/30沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 22303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额237.38亿元，较上周增长19.76%。其中，日均买入成交额124.50亿元，增长17.49%；日均卖出成交额112.88亿元，增长22.38%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入58.10亿元，较上周少流入10.56亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至3375.84亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004002017/8/302018/8/302019/8/30买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000-60-40-200204060802017/8/302018/8/302019/8/30深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 22303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至8月30日，恒生AH股溢价指数为128.58，较上周同期下降1.16。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.002016/8/302017/8/302018/8/302019/8/3022303207/36139/20190901 16:41 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。