一周市场回顾：两市震荡反弹，家电板块涨幅领先

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周两市震荡反弹，量能回升，北上资金大幅增长，主要股指多数上涨。其中：上证综指周涨0.11%，收于2958.20点；深证成指周涨1.47%，收于9802.33点；创业板指周涨0.70%，收于1687.00点。本周市场各类风格板块表现分化，价值风格类板块表现稍强，代表指数上证50、中证100、沪深300分别周涨1.20%、1.71%、1.43%；成长风格类板块表现稍弱，代表指数中证500周跌0.65%，中小板指、中证1000分别周涨0.88%、0.07%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.11 1.47 0.88 0.70 1.20 1.71 1.43 -0.65 0.07 -1.00-0.500.000.501.001.502.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 23 25 50 10 11 12 26 40 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2019年11月01日 证券研究报告/一周市场回顾 两市震荡反弹，家电板块涨幅领先 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市A股日均成交金额为4824.12亿元，较上周上涨29.61%；日均换手率为1.05%，较上周增加0.24个百分点。 图 3：A股周日均成交金额与周日均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场下跌行业略多于上涨行业，其中涨幅靠前的行业有：家用电器（8.71%）、食品饮料（2.98%）、医药生物（2.70%）、非银金融（0.96%）、传媒（0.52%）；跌幅靠前的行业有：纺织服装（-2.15%）、钢铁（-2.14%）、农林牧渔（-1.95%）、机械设备（-1.65%）、建筑装饰（-1.44%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2004/012004/072005/012005/072006/012006/072007/012007/072008/012008/072009/012009/072010/012010/072011/012011/072012/012012/072013/012013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/07日均成交额（亿元） 日均换手率（%） -4.00-2.000.002.004.006.008.0010.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块跌多涨少，涨幅靠前的概念板块有：智能音箱（6.16%）、TWS耳机（5.74%）、光刻胶（4.89%）、品牌龙头（4.34%）、打板（4.25%）；跌幅靠前的概念板块有：近端次新股（-6.88%）、鸡产业（-4.49%）、反关税（-4.38%）、生物育种（-3.94%）、乡村振兴（-3.46%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 0204060行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为1121、68、2518。上涨个股中，有110只涨幅在10%及以上，27只涨幅在20%及以上，15只涨幅在30%及以上；下跌个股中，有119只跌幅在10%及以上，10只跌幅在20%及以上，3只跌幅在30%及以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0040.0080.00120.00160.00200.00-50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至10月31日，全市场两融余额9666.18亿元，较上周末增长0.25%；10月28日至10月31日，两融日均余额为9686.08亿元，较上周增长0.58%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月28日至10月31日，全市场日均融资余额9550.94亿元，较上周增长0.61%；日均融资买入额436.48亿元，较上周增长39.61%；日均融资偿还额430.36亿元，较上周增长40.96%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00001,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 10月28日至10月31日，全市场日均融券余额135.14亿元，较上周减少1.65%；日均融券卖出额11.73亿元，较上周增长3.19%；日均融券偿还额11.02亿元，较上周减少12.42%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月28日至10月31日，日均融资融券交易额为448.21亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为9.46%，较上周上升0.75个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 020406004080120160融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,400融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额194.91亿元，较上周增长24.74%。其中，日均买入成交额107.03亿元，增长35.78%；日均卖出成交额87.88亿元，增长13.50%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入95.73亿元，较上周多流入88.77亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至4755.31亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005002016/11/12017/5/12017/11/12018/5/12018/11/12019/5/12019/11/1买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000-150-100-500501001502016/11/12017/5/12017/11/12018/5/12018/11/12019/5/12019/11/1沪股通当日净流入（左:亿元） 沪股通累计净流入（右:亿元） 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额219.86亿元，较上周增长28.06%。其中，日均买入成交额123.36亿元，增长39.15%；日均卖出成交额96.50亿元，增长16.21%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入134.29亿元，较上周多流入106.22亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至3919.64亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004002017/11/12018/3/12018/7/12018/11/12019/3/12019/7/12019/11/1买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,500-60-40-200204060801002017/11/12018/3/12018/7/12018/11/12019/3/12019/7/12019/11/1深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至11月1日，恒生AH股溢价指数为129.86，较上周同期下降0.06。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的