一周市场回顾：两市创阶段新高，白马蓝筹题材普涨

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周，两市震荡反弹，多数股指创出阶段新高，其中：上证综指周涨1.66%，站稳3400点；深证成指数周大涨3.01%，一举突破11600点；创业板指周涨2.79%，再次站上1900点。市场风格趋于均衡，白马蓝筹和题材股共同发力，其中：白马股权重较高的中小板指数周涨3.16%，表现最佳；而中小盘股票较为集中的中证500、中证1000分别上涨2.87%、2.40%，表现次之；蓝筹股权重较高的上证50和沪深300分别周涨1.16%、2.08%，表现稍逊。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 1.81 3.83 4.02 3.69 2.21 2.99 3.33 2.58 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.50上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 16 29 36 45 12 14 30 42 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 2017年11月10日 证券研究报告/一周市场回顾 两市创阶段新高，白马蓝筹题材普涨 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场成交金额大幅增长，日均成交额为5193.30亿元，较上周上升7.78%；日均算术平均换手率为2.82%，较上周上升0.08个百分点。 图 3：A股日成交额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：家用电器（7.09%）、通信（6.71%）、电子（6.35%）、食品饮料（5.35%）、电气设备（5.33%）。本周仅建筑装饰（-1.05%）、银行（-0.37%）行业指数下跌，其余均上涨，其中，涨幅较小的行业有：房地产（0.10%）、交通运输（0.64%）、有色金属（0.92%）、建筑材料（1.18%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02468100500010000150002000025000成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.008.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块涨多跌少，其中蓝宝石（7.49%）、芯片国产化（7.23%）、3D传感（7.19%）、无线充电（7.15%）、5G（7.03%）等涨幅靠前；鸡（-2.98%）、上海自贸区（-1.75%）、长江经济带（-1.31%）、智慧农业（-0.55%）、禽流感(-0.17%）等跌幅靠前。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 020406080行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.00-4.00-2.000.002.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场上涨个股多于下跌个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为2523、202、694。上涨个股中，有220只涨幅在10%以上，46只涨幅在20%以上，31只涨幅在30%以上；下跌个股中，有16只跌幅在10%以上，3只跌幅在20%以上，1只跌幅在30%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至11月9日，全市场两融余额10212.12亿元，较上周末增长2.12%；11月6日至11月9日，日均余额为10144.34亿元，较上周增长1.32%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 11月6日至11月9日，全市场日均融资余额10095.08亿元，较上周增长1.31%；日均融资买入额539.27亿元，较上周增长11.49%；日均融资偿还额486.91亿元，较上周增长1.92%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 05,00010,00015,00020,00025,00002,0004,0006,00005,00010,00015,00020,00025,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 11月6日至11月9日，全市场日均融券余额49.26亿元，较上周增长2.55%；日均融券卖出额9.07亿元，较上周增长6.87%；日均融券偿还额8.72亿元，较上周增长7.40%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 11月6日至11月9日，日均融资买入与融券卖出额合计为548.34亿元，占A股交易额的比例为10.80%，较上周上升0.60个百分点。 图 13：融资融券交易额占市场总交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0200400600800020406080100120融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%25%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资买入额占市场交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额84.27亿元，较上周增长0.65%。其中，日均买入成交额45.76亿元，增长10.32%；日均卖出成交额38.52亿元，减少8.84%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入36.20亿元，而上周为净流出3.86亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至1932.68亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 050100150200250买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,500-150-100-50050100150沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额71.67亿元，较上周增长15.52%。其中，日均买入成交额39.31亿元，增长15.67%；日均卖出成交额32.36亿元，增长15.34%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入34.72亿元，而上周为净流入29.62亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至1444.23亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 01020304050607080买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 02004006008001,0001,2001,4001,600-15-10-505101520253035深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 A股相对于H股仍高估。截至本周末，恒生AH溢价指数为128.60，较上周同期上升1.29。 图 18：恒生AH溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，