一周市场回顾：市场情绪低迷，两市连创阶段新低

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周市场受中美贸易摩擦持续发酵等不利因素影响，主要股指继续受挫，多数股指再创阶段新低，其中：上证综指周跌3.52%，连跌七周，盘中一度击穿2700点，最终收于2747点；深证成指周跌4.99%，连跌四周，跌破9000点，最终收于8911点，创近三年新低；创业板指周跌4.07%，再次跌破1600点，最终收于1541点。本周各风格股票均大幅下跌，其中：价值与绩优类股票代表指数上证50、中证100、沪深300分别周跌3.12%、3.67%、4.15%。成长风格股票代表指数中小板指、中证500、中证1000则分别周涨4.87%、4.24%、4.17%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -3.52 -4.99 -4.87 -4.07 -3.12 -3.67 -4.15 -4.24 -4.17 -6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 20 25 38 10 11 11 21 26 02040上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2018年07月06日 证券研究报告/一周市场回顾 市场情绪低迷，两市连创阶段新低 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场日均成交金额为3504.08亿元，较上周回升8.95%；日均算术平均换手率为2.51%，较上周增加0.17百分点。 图 3：A股日成交额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场除国防军工（0.54%）小幅上涨以外，其余行业普遍下跌。其中，跌幅靠前的行业有：房地产（-7.29%）、家用电器（-7.05%）、纺织服装（-6.37%）、采掘（-6.27%）、休闲服务（-5.85%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02468100500010000150002000025000成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -8.00-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块跌多涨少，其中涨幅靠前的有：航母指数（1.17%）、生物育种指数（0.51%）、反关税指数（0.30%）；跌幅靠前的有：粤港澳自贸区指数（-11.73%）、港珠澳大桥指数（-11.34%）、粤港澳大湾区指数（-11.04%）、维生素指数（-9.08%）、稀土指数(-8.86%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 0204060行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) -2.000.002.00-14.00-12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为465、183、2878。上涨个股中，有52只涨幅在10%以上，16只涨幅在20%以上，7只涨幅在30%以上；下跌个股中，有300只跌幅在10%以上，35只跌幅在20%以上，13只跌幅在30%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至7月5日，全市场两融余额9191.49亿元，较上周末减少1.14%；7月2日至7月5日，日均余额为9148.27亿元，较上周减少0.79%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 7月2日至7月5日，全市场日均融资余额9083.27亿元，较上周减少0.82%；日均融资买入额242.97亿元，较上周增长4.74%；日均融资偿还额269.31亿元，较上周增长9.88%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 05,00010,00015,00020,00025,00002,0004,0006,00005,00010,00015,00020,00025,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 7月2日至7月5日，全市场日均融券余额65.00亿元，较上周增长2.63%；日均融券卖出额9.14亿元，较上周增长14.82%；日均融券偿还额8.32亿元，较上周增长19.74%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 7月2日至7月5日，日均融资买入与融券卖出额合计为252.11亿元，占A股交易额的比例为7.18%，较上周下降0.27个百分点。 图 13：融资融券交易额占市场总交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0200400600800020406080100120融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%25%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资买入额占市场交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额140.19亿元，较上周减少2.04%。其中，日均买入成交额77.19亿元，增长5.55%；日均卖出成交额63.00亿元，减少9.97%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入56.74亿元，较上周多流入44.17亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至2867.36亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 050100150200250买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,500-150-100-50050100150沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额107.64亿元，较上周增长10.37%。其中，日均买入成交额53.68亿元，增长19.65%；日均卖出成交额53.96亿元，增长2.46%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流出1.11亿元，较上周少流出30.08亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入降至2265.28亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 0204060801001201401602017/1/62017/4/62017/7/62017/10/62018/1/62018/4/62018/7/6买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,500-40-30-20-100102030402017/1/62017/4/62017/7/62017/10/62018/1/62018/4/62018/7/6深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至7月6日，恒生AH溢价指数为120.03，较上周同期上升1.90。 图 18：恒生AH溢价变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。