财通证券首席联合电话会科技组纪要

发布时间：2026-08-03 一、核心要点 1. 计算机首席李康桥表示当前A股科技板块情绪最差时点已过，中期摸底阶段来临，看好国产算力、涨价链方向，认为国产算力增长空间更大，近期二季报利空空间有限，若国产算力板块如寒武纪、航光信息等本周回调或为买入机会，建议低吸布局三季度及下半年AI长期方向 2. 电子组唐佳表示当前最看好先进封装板块，该板块2026年二季度实现利润同比环比双升，高景气度明确；全球先进封装龙头产能紧张，供需缺口或持续至2027年，通富微电为首选，其次为长电科技、永贵电子 3. 互联网传媒组黄伟豪表示当前游戏行业基本面向上、政策宽松、筹码干净，2026年上半年国内游戏收入1885亿元同比增12%，核心公司对应2026年PE普遍不足13倍，存在估值修复空间二、风险与关注 1. 科技板块反弹不顺畅，因A股前期套牢盘抛售意愿较强，与美股反弹因做空力量回补性质不同 2. 市场担心国产算力面临存储缺乏、流片问题导致二季报不及预期，李康桥指出产业链跟踪情况较市场担忧更乐观 3. 先进封装板块或面临海外产能扩张带来的竞争风险 三、投资线索 1. 计算机领域：关注国产算力、涨价链板块，重点跟踪寒武纪、航光信息，逢低布局2. 电子领域：关注先进封装板块，重点配置通富微电，其次关注长电科技、永贵电子3. 互联网传媒领域：关注游戏板块，重点关注腾讯、世纪华通、三七互娱等核心公司，把握估值修复机会 四、会议声明 本次会议观点仅为参会人员个人意见，不构成任何投资建议，投资者需自主决策并自行承担风险，未经授权不得传播会议内容与观点