2026年8月4日新能源电新领域工控企业订单更新会议纪要
发布时间：2026-08-04 一、核心结论 1. 工控行业复苏节奏明显超市场此前预期，此前行业内普遍对工控复苏的判断偏谨慎，本次会议确认的订单数据进一步印证行业需求回暖的趋势 2. 2026年7月头部工控企业订单表现亮眼，在行业需求恢复、下游制造业活力回升的背景下，企业订单增速均维持较高水平，且后续增速稳定性值得关注二、重点公司与事件 1. 汇川技术 （1）核心数据：2026年7月订单同比增长超过30%，增速处于头部工控企业第一梯队（2）行业影响：作为国内工控领域龙头企业，其订单高增长直接反映其在市场中的核心竞争力增强，同时带动上游供应链环节的需求释放，对整个工控产业链的复苏形成正向拉动（3）后续关注点：需跟踪其8-9月订单增速是否能维持当前水平，以及下游新能源、高端制造等核心应用领域的需求持续性 2. 雷赛智能 （1）核心数据：2026年7月订单同比增长超过70%，增速为本次披露企业中最高（2）行业影响：该增速大幅超出市场预期，说明其在细分工控领域（如运动控制领域）的市场拓展效果显著，份额提升明显，进一步强化其在细分赛道的领先地位（3）后续关注点：需跟踪其产能是否能匹配订单增长需求，以及是否会出现原材料价格波动对盈利的影响 3. 禾川科技 （1）核心数据：2026年7月订单同比增长为20%，增速略低于汇川技术和雷赛智能（2）行业影响：其订单增速保持在20%的较高水平，说明其也受益于行业整体复苏，虽增速低于另外两家企业，但整体发展态势稳健，未出现明显的下滑迹象（3）后续关注点：需跟踪其产品结构调整是否能有效带动订单增速提升，以及其在新兴应用场景的布局进度 4. 行业共性判断 （1）本次会议引用的订单数据均为预计值，并非最终确认的财务数据，仅作为行业观察的参考依据（2）今年工控行业整体复苏态势明显，多家头部企业订单增速保持高位，主要受益于下游新能源、高端装备制造等领域对工控产品的需求增长，以及企业自身产品迭代带来的市场份额提升 三、后续关注与投资建议 1. 行业层面需持续跟踪8-9月工控企业的订单数据，判断当前的复苏趋势是否具有持续性，是否会因基数升高出现增速下滑的情况 2. 投资层面重点关注汇川技术、雷赛智能、信捷三家企业，其订单增长表现亮眼，具备较强的增长确定性，后续需关注其产能释放、盈利空间以及下游需求的稳定性 3. 行业层面还需关注原材料价格波动、下游行业政策变化等外部因素对工控企业订单和盈利的影响，这些因素可能会对企业增速产生一定的干扰 4. 建议持续与东吴证券电力设备新能源研究团队保持沟通，获取最新的行业数据和研究观点，以便及时调整对工控行业及相关企业的判断