2026年8月12日新能源与电力设备卖方会议纪要

发布时间：2026-08-12 一、核心结论 1. 新能源及电力设备领域核心事件集中于半导体园区供电布局、ABF载板产能、固态电池量产竞争、电力电子龙头成长四大方向，覆盖海外巨头、国内细分龙头及券商产业验证信息2. 半导体供电、ABF载板、固态电池、电力电子SST与储能等领域均存在明确的产能紧张、量产进度或订单落地等核心变化，后续发展具有较高关注度二、重点公司与行业事件 1. SpaceX德克萨斯Terafab半导体园区供电调整 （3）影响：园区供电方案的调整或为降低成本、保障供电稳定性，将直接影响园区内半导体产品的制造成本与运营持续性 2. 味之素ABF载板产能与配额制调整 （4）配额制实施：因产能达极限，味之素推行配额制，供给量按历史合作数据确定，优先保障大客户及提前沟通的终端项目，部分大陆厂商实际可获取量或低于其需求，产生体感“减产”的感受 （2）研讨议程：2026年8月12日召开两场线上语音研讨，分别为当日21:00关于交换机托盘的研讨，22:00关于SwitchPCB的研讨 （3）参与人员：两场研讨均由天风电新研究员孙潇雅牵头，交换机托盘研讨搭配杨志芳，SwitchPCB研讨搭配张童童，研讨方向聚焦高锐度产品及技术迭代 4. 宁德时代与比亚迪固态电池量产竞争 5. 新风光电力电子业务双轮驱动进展 （3）主业增长保障：背靠山东能源集团，承接大额订单，山东能源为山东省“十五五”能源规划核心主体，山东省规划5年落地70GW新能源，对应总投资约4000亿元，其中30%为设备采购，对应设 备市场约1200亿元，新风光作为山东能源旗下唯一电力电子平台，将优先承接相关设备订单，主业增长具备明确保障 三、后续关注 1. SpaceX德克萨斯Terafab半导体园区现场发电与储能方案的落地进度，该方案对园区运营成本、产品良率的实际影响2. 味之素ABF载板提前新产能落地的进度，以及配额制下大陆厂商的供给改善情况，是否会导致海外下游客户转移产能供应商3. 天风电新两场汽车电子研讨的结论，特别是交换机托盘、SwitchPCB的技术路线与行业落地节奏4. 宁德时代、比亚迪2027年固态电池量产的具体产能规划、技术方案，以及双方在市场份额、客户布局上的竞争态势5. 新风光SST业务的认证通过情况、海外头部厂商订单落地量，以及山东能源集团新能源设备采购的具体订单释放节奏，对公司业绩的实际贡献