2026年8月12日新能源与电力设备卖方会议纪要

一、核心结论 新能源及电力设备领域核心事件集中于半导体园区供电布局、ABF载板产能、固态电池量产竞争、电力电子龙头成长四大方向，覆盖海外巨头、国内细分龙头及券商产业验证信息。半导体供电、ABF载板、固态电池、电力电子SST与储能等领域均存在明确的产能紧张、量产进度或订单落地等核心变化，后续发展具有较高关注度。

二、重点公司与行业事件

1. SpaceX德克萨斯Terafab半导体园区供电调整

   • 事件：园区供电方案调整，或为降低成本、保障供电稳定性。
   • 影响：直接影响园区内半导体产品的制造成本与运营持续性。

2. 味之素ABF载板产能与配额制调整

   • 事件：因产能达极限，味之素推行配额制，供给量按历史合作数据确定，优先保障大客户及提前沟通的终端项目。
   • 影响：部分大陆厂商实际可获取量或低于其需求，产生体感“减产”的感受。
   • 研讨议程：2026年8月12日召开两场线上语音研讨，分别为当日21:00关于交换机托盘的研讨，22:00关于SwitchPCB的研讨。
   • 参与人员：两场研讨均由天风电新研究员孙潇雅牵头，交换机托盘研讨搭配杨志芳，SwitchPCB研讨搭配张童童，研讨方向聚焦高锐度产品及技术迭代。

3. 宁德时代与比亚迪固态电池量产竞争

   • 事件：宁德时代与比亚迪在固态电池量产方面展开竞争。

4. 新风光电力电子业务双轮驱动进展

   • 事件：背靠山东能源集团，承接大额订单，山东能源为山东省“十五五”能源规划核心主体，山东省规划5年落地70GW新能源，对应总投资约4000亿元，其中30%为设备采购，对应设备市场约1200亿元。
   • 影响：新风光作为山东能源旗下唯一电力电子平台，将优先承接相关设备订单，主业增长具备明确保障。

三、后续关注

1. SpaceX德克萨斯Terafab半导体园区现场发电与储能方案的落地进度，该方案对园区运营成本、产品良率的实际影响。
2. 味之素ABF载板提前新产能落地的进度，以及配额制下大陆厂商的供给改善情况，是否会导致海外下游客户转移产能供应商。
3. 天风电新两场汽车电子研讨的结论，特别是交换机托盘、SwitchPCB的技术路线与行业落地节奏。
4. 宁德时代、比亚迪2027年固态电池量产的具体产能规划、技术方案，以及双方在市场份额、客户布局上的竞争态势。
5. 新风光SST业务的认证通过情况、海外头部厂商订单落地量，以及山东能源集团新能源设备采购的具体订单释放节奏，对公司业绩的实际贡献。