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本周汽车板块表现如何？
本周（7.27-8.2）SW汽车板块整体上涨4.98%，排名9/31，上证指数上涨0.47%，深证成指下跌1.42%，沪深300指数下跌1.31%。乘用车板块上涨7.04%，摩托车及其他板块上涨6.97%，商用车板块上涨11.75%，汽车服务板块上涨6.67%，汽车零部件板块上涨3.34%，机器人板块上涨5.03%。板块整体呈现上涨态势，其中商用车板块涨幅最为显著。
乘用车行业当前趋势是什么？
乘用车行业当前呈现整车出海势头不减，内需降幅收窄的趋势。7月1-26日，乘用车零售/批发销量同比分别下降18%，但零售销量较2026H1降幅收窄。预计2026H2内需同环比趋势有望改善，出口端增长势头不减，7月比亚迪、奇瑞等出口月销再创新高。车企销售及盈利趋势预计边际向好，对板块情绪有提振效果。
汽车零部件板块投资机会在哪里？
汽车零部件板块前期深度调整，配置应聚焦科技赛道。2026H1乘用车内需表现较弱，供应链连带承压。在AI等新方向有布局的公司有望受益于大的行业趋势。例如，英伟达宣布Vera Rubin平台全球扩大部署，预计带动液冷及电源相关供应商需求增加。特斯拉Q2业绩会显示Optimus量产在即，8月宇树科技上市，国内外产业共振，布局丝杆、减速器、电机等核心环节的公司深度受益。
商用车市场现状如何？
商用车市场现状表现为政策支持延续，新能源重卡高增。2026年6月国内重卡销售11.5万辆，同环比分别约上涨18%/5%。国四、国五柴油重卡加速淘汰更新，油价、气价高位对月度天然气、柴油重卡销售仍有压制，新能源重卡延续高增（6月销售3.74万辆，环比上涨21%，同比上涨108%），重卡出口也保持上升态势，同比上涨35%左右。各地“以旧换新”细则陆续出台，后续销售预计“淡季”不“淡”。
本报告有哪些风险提示？
本报告提示的主要风险包括：政策落地不达预期，可能影响行业发展的支持力度；新车型、工厂新项目落地不及预期，可能影响企业产能扩张和产品更新；行业需求不及预期，可能导致企业销售和盈利增长放缓。这些因素需持续关注，以评估投资风险。