每日晨讯

每日大市点评总结

市场表现：

• 7月31日，港股震荡上行，恒生指数微涨25点（+0.1%）至25,884点，恒生科技指数涨25点（+0.5%）至4,829点。成交额3,282亿港元，7月恒生指数反弹约13%，录得17个月最大单月升幅。港股通净流出约4.8亿港元。
• 分类指数方面，原材料、非必需消费、资讯科技上涨，必需性消费、能源、电讯下跌。

政策与行业动态：

• 国家发改委指出，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，算力建设以企业投资为主，为民间投资创造空间。上半年全国智能算力规模达去年同期的2.8倍，国产大模型全球总下载量突破100亿次。
• 存储芯片板块受外围刺激强劲，海力士（7709 HK）涨49%，三星（7747 HK）涨67%。大型科网股分化，阿里巴巴（9988 HK）涨3.7%-4.6%，百度（9888 HK）涨3.7%-4.6%，小米（1810 HK）跌7.3%，京东集团（9618 HK）跌1.2%。
• 铜业、铝业、黄金板块集体上涨。7月港股情绪指数恢复，行情由资金驱动，中长期趋势反转的催化来自基本面修复与盈利预期调整。

美股表现：

• 美汇指数上升，10年期美债息率升至4.72%。苹果（AAPL US）因成本上升预期股价下跌。亚马逊（AMZN US）云计算收入增速创季度最高，股价造好。道琼斯指数升0.5%，纳斯达克指数升1.0%，标普500指数升0.2%。

宏观与行业动态：

• 财政部数据：1-6月国有企业营业总收入40.2万亿元（降2%），利润总额2.2万亿元（增2.4%），资产负债率65.6%（升0.5个百分点）。
• 机器人概念板块：宇树科技科创板IPO申请获注册，成为A股“人形机器人第一股”，重塑板块估值中枢。速腾聚创（2498 HK）、黑芝麻智能（2533 HK）上涨。
• 电动汽车：小米发布全新技术平台“小米昆仑技术架构”及新车“SKYNOMAD小米澎程”，售价26万和30万元人民币，昆仑平台可实现大型、智能化内饰，但小米股价下滑7.3%。
• 新能源/公用事业板块：周五普遍下跌，电力设备板块仍上涨。哈尔滨电气（1133 HK）、东方电气（1072 HK）、威胜控股（3393 HK）上升。
• 医药板块：恒生医疗保健指数上涨0.3%，CXO板块龙头普遍上涨。IQVIA上调2026年收入指引，国内实验猴价格上涨暗示业务需求增加。

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