每日晨讯

每日大市点评 7月31日，周五港股震荡上行，整体波幅不大。在AI和半导体板块带动下恒生指数全天微涨25点（+0.1%），收报25,884点，维持在250天平均线附近；恒生科技指数涨25点（+0.5%），收盘报4,829点。全天大市成交额为3,282亿港元（前一交易日成交额3,049亿港元）。7月单月恒生指数反弹约13%，收复此前大部分失地，更录得17个月以来最大单月升幅。周五港股通录得净流出约4.8亿港元。分类指数方面，原材料、非必需消费、资讯科技分别上升2.0%、1.9%、0.7%；必需性消费、能源、电讯则分别下跌2.8%、1.4%、1.1%。 国家发改委政策研究室在新闻发布会上指出，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，算力建设以企业投资为主，将为民间投资创造巨大空间。上半年，全国智能算力规模达到去年同期的2.8倍，国产大模型全球总下载量突破100亿次。 周五受外围芯片股大涨刺激，港股存储芯片板块全天走势强劲，南方两倍做多海力士（7709 HK）和两倍做多三星（7747HK）分别涨49%和67%；大型科网股走势分化，阿里巴巴（9988 HK）和百度（9888 HK）涨3.7%-4.6%；小米（1810 HK）则大跌7.3%；京东集团（9618 HK）跌1.2%。周五铜业板块、铝业板块、黄金板块等集体上涨。7月港股情绪指数逐渐恢复，行情主要由资金驱动，中长期趋势反转的催化，来自业绩期过后基本面修复与盈利预期调整。 美股方面，美汇指数上升，10年期美债息率升至4.72%。苹果（AAPL US）管理层指出下季度预计供应将受到成本上升影响，苹果股价下跌。亚马逊（AMZN US）云计算收入增速创季度最高，抵消资本开支上调的忧虑，股价造好。周五道琼斯指数收盘升276点（+0.5%），报52,485点；纳斯达克指数升251点（+1.0%），报25,373点；标普500指数升52点。 宏观动态： 财政部公布数据，1-6月，国有企业营业总收入40.2万亿元，同比下降2%；利润总额2.2万亿元，同比增长2.4%。6月末，国有企业资产负债率65.6%，同比上升0.5个百分点。 行业动态： 机器人概念板块：消息面上，宇树科技科创板IPO申请正式获证监会同意注册，初步询价日为8月5日。宇树科技成为A股“人形机器人第一股”，为整个机器人产业链提供了新的“定价锚”，核心零部件企业将获得明确的估值参照系，有望重塑板块估值中枢。港股相关个股上涨，速腾聚创（2498 HK）、黑芝麻智能（2533 HK）分别涨5.4%-7.9%。电动汽车方面，小米（1810 HK）发布全新技术平台“小米昆仑技术架构”，并推出新车系列“SKYNOMAD小米澎程”，售价分别为26万和30万元人民币，昆仑平台可实现大型、智能化及完全可配置的内饰，搭载纯平地板与长滑轨系统，为行业带来全新设计思路，但小米股价周五下滑7.3%。 新能源/公用事业板块：周五新能源及公用事业板块普遍下跌，除了电力设备板块仍然上涨之外。消息面上，近日个别美股科技企业的业绩良好，或引发市场期望科技产业对电力设备需求依然不错。哈尔滨电气(1133 HK)、东方电气(1072 HK)、威胜控股(3393 HK)上升1.7%-5.1%。 医药板块：周五恒生医疗保健指数上涨0.3%，CXO板块龙头普遍上涨。全球CXO行业龙头IQVIA(IQV US)上调了2026年收入指引，而我们认为国内实验猴价格的上涨也暗示了该板块的业务需求应在增加。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司