集运指数（欧线）观点：现货分化加剧，地缘反复；关注09 10布空机会

观点：现货分化加剧，地缘反复；关注09/10布空机会

单边及月差走势：

• 即期运费：FAK均值约4750美元/FEU，报价折SCFIS指数约3325点（未考虑船期延误及甩柜影响）。
• 船司价差：PA联盟与MSC价差拉大至900美元，MSC宣涨能否落地是关键变量；其他船司受跳港支撑价格跌速偏缓。
  • 马士基：week32调降200至4600美元/FEU，wk33沿用4600美元/FEU，主流价格位于4300美元/FEU附近。
  • MSC：SS LEVEL 8月1-14日报5104美元/FEU，与共舱PA船组价差900美元/FEU，总部有意推涨但实际落地待观察。
  • OA联盟：运价中枢缓跌，最新FAK中枢在5080美元/FEU上下，各家报价如下：OOCL 4900-5000美元/FEU，长荣5050-4950美元/FEU，达飞5200-5300美元/FEU。
  • PA联盟：FAK维持4600美元/FEU，但计入SCFIS指数的wk32 FE4和FP2单船或集量价格环比下调300至4200美元/FEU。

指数方面：

• week31正常离港船舶数量为零，8月3日SCFIS指数样本将全部来自week30延误船舶，预计读数落在3,450点附近。

供应端：

• 供应链贸易风险：
  • 伊朗局势：特朗普下令为恢复打击行动做准备，美国陆军授合同扩大“爱国者”拦截弹产能，空中加油机部署至保加利亚。
  • 红海冲突：胡塞武装封锁曼德海峡，战争险保费上升，主要班轮仍维持部分经苏伊士运河航线。
  • 特朗普与伊朗：特朗普称收到伊朗请求暂缓攻击，同意取消打击以换取协议。
  • 莱茵河低水位：考布水位站读数降至约25厘米，与2018年10月历史最低纪录持平，预计极低水位持续至8月中旬。

需求端：

• 港口吞吐量：中国港口完成货物吞吐量及集装箱吞吐量数据未详细展开。
• 亚洲出口视角：箱量数据未详细展开。
• 亚洲出口欧洲视角：箱量及金额（总量&主要出口商品）数据未详细展开。
• 亚洲出口北美视角：箱量数据未详细展开。

成本端：

• 新加坡低硫燃料油月均价格环比回升2%。

欧线船期表：

• 运力：8月周均运力从31.3万TEU小幅回升至32万TEU/周，主要系MSC两艘待定航次确认为正常派船。
• 实际有效运力供给受多重因素压制：
  • 台风导致临时跳港：华东、华南多地出现台风天气，部分船舶临时跳港。
  • 缺柜问题：MSC等部分船司存在缺柜现象。
  • 上海港拥堵：8月上旬船期普遍延迟一周左右，周转效率下降。
• 后续关注：台风“白海豚”潜在影响，可能再次扰动供给端。

欧线周度、月度有效运力：

• 数据未详细展开。

周转效率：

• 航速&闲置运力：数据未详细展开。
• 区域拥堵情况：亚洲主要港口拥堵情况、欧洲（西北欧+地中海）主要港口拥堵情况、北美（美西+美东）主要港口拥堵情况数据未详细展开。

静态运力：

• 近6个月12000TEU+新船下水情况：
  • 12,000-16,999TEU集装箱船：ONE于7月接收1艘新船。
  • 17,000+TEU集装箱船：暂无新船交付。
• 未来6个月12000TEU+待交付运力：
  • 12,000-16,999TEU集装箱新船：7月将接收3艘新船。
  • 17,000+TEU集装箱船：7月将接收1艘新船。

静态运力–汇总：

• 数据未详细展开。

风险警示：

• 霍尔木兹海峡船舶通行受到高度限制。
• 曼德海峡及苏伊士航线面临船舶临时改道或班轮服务重新调整的风险。
• 燃油附加费上升带来额外成本压力。
• 海湾地区中转及内陆配送延误延长。